下面是小编为大家整理的航空航天科技行业：卫星互联网首次被纳入“新基建”范畴，产业面临历史发展机遇【完整版】,供大家参考。
卫星互联网首次被纳入“新基建”
“新基建”区别于传统基建，更加注重数字化、智能化等硬核科技
市场上对“新基建”的关注由来已久。追根溯源，在
2018
年底的中央经济工作会议上，
国家明确提出了“新型基础设施建设”的概念 1 。之后，“新基建”被写入
2019
年全国两会的政府工作报告，因此， 2019
年“新基建”成为市场关注的热点， 2020
年以来，“新基建”推动加快，在
2020
年
4
月
20
日的发改委新闻发布会上，官方确定了“新基建”
的定义及范围。我们可以看到，“新基建”主要围绕“ 信息、融合、创新 ”三个关键词，
包括了“ 5G 、物联网、工业互联网、卫星互联网、人工智能、云计算、区块链、数据中心、大数据、智能交通、智慧能源”等细分领域， 其中“卫星互联网”被首次纳入“新基建”范畴 2 。
图表
1:
2018
年底国家首次官方提出“新基建”， 2020
年
4
月
20
日发改委给出“新基建”的国家权威定义及范围
时间 官方来源 新基建内涵 2018年底 中央经济工作会议 5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网 2019年3月 全国两会政府工作报告 5G基建、IPv6（互联网协议第6版）、人工智能、工业互联网、物联网等 2020年3月 中央电视台新闻报道 5G 基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能 、工业互联网等七大领域
2020年4月
国家发改委新闻发布会 一、信息基础设施，指基于新一代信息技术演化生成的基础设施，比如，（1）以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施；（2）以人工智能、云计算、区块链等为 代表的新技术基础设施；（3）以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等； 二、融合基础设施，主要指深度应用互联网、大数据、人工智能等技术，支撑传统基础设施转型升级，进而形成的融合基础设施，比如，智能交通基础设施、智慧能源基础设施等。
三、创新基础设施，主要指支撑科学研究、技术开发、产品研制的具有公益属性的基础设施，比如，重大科技基础设施、科教基础设施、产业技术创新基础设施等。
资料来源：国务院国资委官网，新华社，中金公司研究部
图表
2:
2020
年
4
月
20
日发改委给出“新基建”的国家权威定义及范围，卫星互联网首次被纳入
资料来源：国务院国资委官网，新华社，中金公司研究部
1
http://www.sasac.gov.cn/n2588025/n2588119/c14097951/content.html 2
http://www.xinhuanet.com/2020-04/20/c_1125880271.htm 5G基站建设 特高压 信息基础建设 (首次纳入“卫星互联网”) 城际高速铁路和 城市轨道交通 新能源汽车充电桩 官方定义
融合基础设施 人工智能 大数据中心 工业互联网 创新基础设施
“卫星互联网”有助于完善“天 - 地立体通信网络”，是未来通信技术发展的方向之一
通信技术发展迅速，已经发展至第五代。但一直是在地面组网，没有实现立体的拓展。展望未来，我们认为， 6G
技术或将使人类通信区域从平面拓展至空间，中低轨卫星星座与地面网络深度融合，将在未来网络演进中不断成熟，形成天、空、地一体化网络。“ 5G+卫星联网 =6G ”是重要的发展方向 3 。
图表
3:
卫星互联网是地面网络的重要补充，天地一体化通信网络可能是未来的发展方向之一
资料来源：中国通信标准化协会， SpaceX 官网，爱航天网，中金公司研究部
3
http://www.ccsa.org.cn/article_new/show_article.php?article_id=cyzx_bcd2fc41-f784-5347-14b0-5c9b181bf5f6 1G （ 1980’S ）
话音
2G （ 1990’S ）
3G （ 2000’S ）
4G （ 2010’S ）
5G （ 2020’S ）
话音 & 短信
多媒体
移动互联网
数据、连接和用户体验
6G
万物互联 /天地一体
铱星一代恰
逢地面网络快速发展， 1999 年破产
商业航天技术 突破，卫星互联网应用成为可能 低轨宽带卫
星互联网兴起， 2020 年开启商业化
22%
卫星互联网的商业机会有哪些？
图表
4:
卫星互联网面向通信市场的四大细分领域的商业机会探析（全球及国内）
专网
车联网
宽带接入
移动电话
全球市场
全球卫星通信市场规模
2018 年，全球头部 卫星通信 收入规模约为 339 亿元人民币
通信现有市场规模
25亿美元
36亿美元
850亿美元
4500亿美元
全球现有市场用户数
5500 万
专网终端
1000 万
联网汽车
12 亿
固网宽带用户
52 亿
移动服务用户
全球潜在市场规模
50亿美元
5400亿美元
1400亿美元
5200亿美元
全球潜在用户数
数亿
物联网专网终端
15 亿
汽车保有量
12 亿 +
8 亿
宽带未覆盖建筑
52 亿 +
10 亿
未联网用户 +
百万
航空航海终端
传统代表竞争对手
无
国内市场
国内卫星市场规模
卫星通信运营头部企业规模预计 50 亿元人民币
国内现有市场规模
——
——
280 亿
美元
1300 亿
美元
国内现有市场用户数
——
——
4 亿
固网宽带用户
15.8 亿
移动服务用户
潜在市场规模
——
900 亿
美元
420 亿
美元
1300 亿
美元
国内潜在用户
——
2.5 亿
汽车保有量
6 亿
固网宽带用户
——
资料来源：各运营商官网， SpaceX 官网，中金公司研究部
商业机会 #1 ：基于低轨卫星互联网的专网通信
低轨卫星互联网的专网通信在时延、覆盖范围等方面具备优势。
根据前瞻产业研究院统计， 2018
年全球专网市场规模约
185
亿美金，主要包括（ 1 ）国防、警务等政府市场，（ 2 ）海事，（ 3 ）森林防火等应急通信市场。此外，由于基站仅能覆盖低空，对于高空区域基本没有网络覆盖，因此航空领域需要依赖卫星通信。根据伦敦政治经济学院（ LSE ）和
Inmarsat
预测报告， 2018
年航空公司机上互联市场收入约为
9.2
亿美元， 2035
年将达到
300
亿美元（包括机上宽带、电子商城、广告和增值服务等）。
图表
5:
铱星收入按终端客户类别（ 2019
财年）
图表
6:
Motorola
系统方案收入构成
2%
46%
9%
商业通话 商业物联网搭载载荷
其他数据服务 美国政府
5000
4000
3000
2000
1000
0
( 百万美元 )
3676
3649
3772
2389
2608
2019
4746
4463
3141
2880
21%
2015
2016
2017
2018
2019
产品
服务
资料来源：铱星官网，中金公司研究部
资料来源：摩托罗拉官网，中金公司研究部
商业机会 #2 ：打造全球车联网系统
陆地车联网的覆盖存在局限性。
我们认为， LTE-V
面临的问题是车联网基站需要均匀分布在道路两侧，而现有的通信局房的分布零散，难以满足车联网应用的要求。因此车联网路侧基础设施需要重新施工架设，这将带来巨量的资本开支。同时现有的基础设施难以快速覆盖广袤的乡村场景，因此陆地车联网的覆盖存在局限性。
卫星互联网与车联网结
合，可以打破车联网建设资本开支较高和覆盖较差的问题。
特斯拉和吉利科技均在汽车和卫星领域进行了布局。
2020
年
3
月
3
日，吉利科技集团正
式进军商用卫星领域，计划于
2020
年展开全球首个商用低轨导航增强系统验证，目的是
为车辆的高级别智能驾驶提供高精度定位服务，从而提升智能化体验效果。吉利控股集团董事长李书福表示：吉利集团布局卫星 4 ，可在导航和车联网方面与吉利汽车进行协同。
图表
7:
车联网构想：马斯克未来或将
starlink
与特斯拉车载应用结合起来
资料来源：凤凰网，特斯拉官网，中金公司研究部
图表
8:
卫星车联网
图表
9:
特斯拉现有终端数量
资料来源：
3GPP ，中金公司研究部
资料来源：特斯拉公司公告，中金公司研究部
4
http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202003/04/t20200304_34393988.shtml V2N
车联网涉及众多产业链环节，其中提出车联网整体方案的厂商主要集中在通信芯片厂商如高通、华为，和汽车整车厂如特斯拉、丰田等。
图表
10 ：车联网的产业链环节
资料来源：信通院，中金公司研究部
商业机会 #3 ：家庭宽带普及率尚有提升空间
全球宽带发展仍不均衡，欠发达地区仍然具有提升空间。
我国宽带发展领先世界，但非洲国家的宽带渗透率不到
2% 。大量地区居民难以获得网络基础设施，部分原因是当地政府基础设施建设能力较弱，而宽带网络的建设对施工、光纤等资本开支项目要求较高，短期供需矛盾难以平衡。卫星互联网由于具备全球宽带服务能力这一优势，因此对于没
有网络覆盖的地区，可以选择卫星互联网作为连接世界的方式。
图表
11:
全球仍有将近
50% 的人口没有享受到互联网的服务（截至
2017
年底）
资料来源：
World Bank ，中金公司研究部
通信芯片 通信模组 终端与设备 车载 操作系统 汽车地图 整车制造 运营与服务 产 业 支 撑 科研院所 标准及行业组织 关联技术产业 投资机构
0.75
2.36
2.67
2.96
3.25
3.54
3.13
3.25
3.37
3.34
3.28
0.91
1.08
1.4
1.75
商业机会 #4 ：移动终端领域或将成为地面
4G/5G
通信的补充
中短期来看，在移动终端领域或将成为地面
4G/5G
通信的补充：据工信部估计， 2025
年前，我国移动通信卫星系统的终端用户将超过
300
万，服务范围涵盖灾难救援、个人通信、海洋运输、渔业、航空等方方面面 5 。在移动终端的全球互联方面，卫星互联网可以发挥覆盖空间广的长项，在无人机、广域物联网领域具有中长期的发展前景。广域物联网角度：基站和光纤覆盖了全球
60% 以上人口，但仍有大量网络没有覆盖的地区通过基站、光纤覆盖不够经济。从地域看，海洋、山峦、森林、沙漠、草原等地区均为基站难以覆盖区域。因此我们预计基站、光纤现有覆盖地区仅占全球地域的
20% 左右。大量的陆地海洋没有高速网络覆盖。
图表
12:
以卫星互联网为基础的天地一体化通信应用场景
资料来源：九天微星官网，中金公司研究部
图表
13 ：
2018
年全球无线网联网情况
图表
14 ：我国无线流量单价（ 2014-2019 ）
8
( 十亿人 )
7
6
5
4
3
2
1
0
2014
2015
2016
2017
2018
接入移动互联网
移动互联网覆盖但未连接
未覆盖且未连接
140
120
100
80
60
40
20
0
2014
2015
2016
2017
2018
2019
我国无线流量单价
YoY
(RHS)
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
-60%
-70%
资料来源：
GSMA ，中金公司研究部
资料来源：
MIIT ，中金公司研究部
5
http://www.miit.gov.cn/n973401/n7505052/n7505061/c7539908/content.html
( 元 /GB)
卫星通信和地面通信相比在覆盖面积上具有优势
1 ）优势：
覆盖面积广； 2 ）劣势：
由于轨道位置较远、发星成本较高等原因，具有信号时延长、覆盖深度弱、通信速率低等缺点，因此需要新的终端支持。在用户规模有限的境况下资费较贵。
图表
15:
卫星和地面通信技术比较
图表
16:
卫星通信现有专用终端对比
覆盖广度
卫星通信现有专用终端对比
覆盖深度
通信带宽 终端产业链
延迟
资费 Starlink 地球同步卫星 地面4G 资料来源：各运营商官网，中金公司研究部
资料来源：
Amazon ，中金公司研究部
3 2.5 2 1.5 1 0.5 0
Starlink终端形态
传统卫星通信终端
典型卫星手机套餐
裸机售价
铱星卫星电话
75分钟通话资费143美金 989-1150美金 Inmarsat 海事卫星电话
66分钟通话资费99美金 589美金 Thuraya 欧星卫星电话
33分钟通话资费51.99美金 529.99美金
中国电科集团千寻位置 北斗星通(002151.SZ)海格通信(002465.SZ)华力创通(300045.SZ) 地面设备
卫星互联网的市场机会有哪些？
卫星互联网建设，至少需要包含卫星产业链的卫星制造和卫星发射两个环节，同时会辐射到火箭制造、卫星测控、地面设备及卫星运维等环节。
全球来看，我国在卫星研制和发射领域，技术实力较为突出，有国际竞争力。但在电子元器件、终端类产品、应用系
统和运营服务等领域，整体实力偏弱，尤其是芯片、板卡、天线、算法、软件、接收器和终端技术水平与国外顶尖水平差距较大。
图表
17:
卫星产业链各个环节及重点公司
卫星制造
火箭制造
卫星发射
应用服务
资料来源：中金公司研究部
国内卫星互联网建设尚处于起步阶段，产业链上游的卫星制造和火箭制造细分产业会先受益。
卫星运营及服务，以及衍生的车联网、地面设备等还需要一定的时间。在卫星总装上市公司中，中国卫星是我国小 / 微卫星的龙头，具有较强的卫星生产制造能力。卫星
及火箭配套企业有航天电子（导航系统、线缆等）、亚光科技（ TR
组件、控制开关）、鸿远电子（被动元器件）、全信股份（线缆）、欧比特（宇航电子）、和而泰（微波射频芯片）、天银机电（星敏传感器）等。卫星运营公司国内主要是中国卫通，卫星应用服务及通信、导航、遥感数据处理等企业包括航天宏图、四维图新、数字政通、超图软件等。
上游配套 箭 总装 火箭发动机 火 箭体研制
航天科技四院航天科工六院星际荣耀 蓝箭航天星河动力零壹空间九洲云箭
航天科技集团航天科工集团星际荣耀 蓝箭航天星河动力零壹空间 卫 星总装 卫
星设计
上游配套
航天科技集团 ...