下面是小编为大家整理的近期科创板两条反弹主线和后市推演,供大家参考。
目
录
1. 9 月 8 日提示区间阶段性底部，科创 50 较低点反弹 10
............. .- 3 - 2.
近期科创板反弹个股的两条主线 .......................................................................- 4 - 3. 未来科创板行情波动潜在放大 ..........................................................................- 7 - 4. 科创板周度数据跟踪........................................................................................- 10 - 4.1.
上周新股上市安排......................................................................................- 10 - 4.2.
科创板市场表现跟踪..................................................................................- 11 - 4.3.
本月科创板解禁情况..................................................................................- 14 -
图表 1. 9 月 11 日至 9 月 18 日科创 50 指数反弹 9.7 ........................................- 3 - 图表 2. 交易热度回暖，换手率从 2.8 升至 3.9 ................................................- 3 - 图表 3. 科创板整体 PE 从 78.9x 升至 83.9x.........................................................- 3 - 图表 4. 科创板整体 PB 从 6.3x 升至 6.7x.............................................................- 3 - 图表 5. 近 5 只新股发行 PE 从 36.0x 升至 47.6x.................................................- 3 - 图表 6. 近 5 只新股首日涨跌幅维持 98
..............................................................- 3 - 图表 7. 9 月 11 日至 9 月 18 日科创板个股涨幅前 40 名.....................................- 4 - 图表 8. 前期跌幅靠前、后期涨幅位居前列的超跌股..........................................- 5 - 图表 9. 上市未满 50 日的次新股 ...........................................................................- 5 - 图表 10. 2020 年中报营收金和归母净利润增速均大于 30 的绩优股................- 6 - 图表 11. 2020 年中报基金持仓超过 5 亿元的重仓股...........................................- 6 - 图表 12. 分析师覆盖数量超过 5 家的龙头股........................................................- 6 - 图表 13. 科创板个股反弹逻辑归纳 .......................................................................- 8 - 图表 14. 科创板系列研究报告和观点回顾............................................................- 9 - 图表 15. 上周科创板 3 家新股上市 .....................................................................- 10 - 图表 16. 上周科创板募资总额 44 亿元 ...............................................................- 10 - 图表 17. 奕瑞科技财务表现.................................................................................- 10 - 图表 18. 奕瑞科技同行业其他公司比较 .............................................................- 10 - 图表 19. 浙海德曼财务表现.................................................................................- 11 - 图表 20. 浙海德曼同行业其他公司比较 .............................................................- 11 - 图表 21. 上周科创板市值加权收盘价上涨至 54.7 元........................................ - 11 - 图表 22. 上周科创板整体涨幅 7.7
.................................................................... - 11 - 图表 23. 科创 50 指数与其他指数走势对比........................................................- 12 - 图表 24. 上周科创 50 指数上涨 7.0
..................................................................- 12 - 图表 25. 上周涨幅榜前五与跌幅榜前五个股一览..............................................- 12 - 图表 26. 上周科创板成交额 1368 亿元 ...............................................................- 13 - 图表 27. 科创板成交额所占比重有所上升..........................................................- 13 - 图表 28. 上周科创板换手率 4.3
........................................................................- 13 - 图表 29. 上周科创板换手率较其他板块有所上升..............................................- 13 - 图表 30. 上周科创板 PE（TTM，整体法）83.9x.................................................- 13 - 图表 31. 上周科创板估值较其他板块有所上升..................................................- 13 - 图表 32. 上周科创 50PE（TTM，整体法）82.5x.................................................- 14 - 图表 33. 上周科创 50 估值较创业板指有所上升................................................- 14 - 图表 34. 上周科创板融资融券比维持在 3.0.......................................................- 14 - 图表 35. 上周科创板两融市值占比维持在 1.2 .................................................- 14 - 图表 36. 科创板 9 月解禁情况一览 .....................................................................- 15 - 图表 37. 9 月科创板解禁规模 585 亿元 ..............................................................- 15 -
1.
9
月
8
日提示区间阶段性底部，科创
50
较低点反弹
10
9 月 8 日我们在《回调后的科创板明年预期估值如何？》中提示，科创板估值进 入相对合理区间，交易热度降至历史低点，9 月 11 日至 9 月 18 日科创 50 指数反 弹 9.7 ，从各项情绪指标来看，均有所修复：
1）
板块整体 PE、PB 分别从 9 月 11 日低位 78.9x、6.3x 回升至 83.9x、6.7x。
2）
板块换手率从 2.8 升至 3.9 ，近 5 只新股发行 PE 从 36.0x 升至 47.6x，新股首日涨跌幅维持 98 。
1700
1600
1500
1400
1300
1200 8 月 以 来 科 创 50 走势
18%
15%
12%
9%
6%
3%
0% 2019 年 11 月 至今科 创 板可 比 口径 换 手率 （ % ）
7月7日
08-03 08-10 08-17 08-24 08-31 09-07 09-14 19-11 20-01 20-03 20-05 20-07 20-09
资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 注：白色为上涨，蓝色为下跌
图表 3.
科创板整体 P E
从 78.9x
升至 8 3.9x 图表 4.
科创板整体 P B
从 6 .3x
升至 6 .7x
120 110 100 90 80 70 60 50 40 2019 年 11 月 至 今 科 创 板 PE （ 剔 除 负 值 ）
2019 年 11 月 至 今 科 创 板 PB （ 剔 除 负 值 ）
10
9
8
7
6
5
4 19-11 20-01 20-03 20-05 20-07 20-09 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 19-11 20-01 20-03 20-05 20-07 20-09
科创板 新 股 发行市盈 率 MA5 （ 剔 除 >100x ）
70
60
50
40
30 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 科创板 新 股 首日收益 率 MA5 （ 剔 除 >300% ）
500%
400%
300%
200%
100%
0% 图表 5.
近 5
只新股发行 P E
从 3 6.0x 升至 4 7.6x 图表 6.
近 5
只新股首日涨跌幅维持 98
图表 1.
9
月 11
日至 9
月 18
日科创 50
指数反弹 9 .7
图表 2.
交易热度回暖，换手率从 2.8 升至 3 . 9
8 月3 日至9 月10日 日
跌 跌21.1% 9 月12 日至
9 月18日 日涨 涨9.7% 9 月8 日《回调后的科创
板明年预期估值如何 ？ 》
4月14日 3.4% 14.8% 9月18日
3.9% 4.2% 19年11月26日 9月11日 2.8% 8月3日
116.1x 2月18日 85.1x 3月31日 60.4x 9月18日 83.9x
9月11日 78.9x 48.2x 19年12月3日 7月14日 9.9x 2月18日 7.9x 3月31日 5.4x 9月18日 6.7x
9月11日 6.3x 4.6x 19年12月3日 64.0x 59.3x 47.6x 36.0x 35.9x 410% 229% 88% 98% 21%
2.
近期科创板反弹个股的两条主线
我们选取 9 月 11 日至 9 月 17 日科创板涨幅居前的 40 只股票，期间平均涨幅达 18%。此轮科创板短期反弹个股主要具有两条主线：交易主线下的超跌股、次新股，以及基本面主线下的绩优股、重仓股、龙头股。
图表 7.
9
月 11
日至 9
月 18
日科创板个股涨幅前 40
名
排 名
证券代 码
证券简 称
上市日 期
期间涨跌幅
排 名
证券代 码
证券简 称
上市日 期
期间涨跌幅
1
688556.SH
高测股份
2020-08-07
33.4
21
688139.SH
海尔生物
2019-10-25
16.9
2
688333.SH
铂力特
2019-07-22
29.3
22
688516.SH
奥特维
2020-05-21
16.9
3
688298.SH
东方生物
2020-02-05
24.2
23
688060.SH
云涌科技
2020-07-10
16.6
4
688019.SH
安集科技
2019-07-22
22.1
24
688122.SH
西部超导
2019-07-22
16.4
5
688339.SH
亿华通-U
2020-08-10
22.1
25
688521.SH
芯原股份-U
2020-08-18
16.3
6
688116.SH
天奈科技
2019-09-25
21.8
26
688589.SH
力合微
2020-07-22
15.9
7
688399.SH
硕世生物
2019-12-05
21.5
27
688165.SH
埃夫特-U
2020-07-15
15.8
8
688088.SH
虹软科技
2019-07-22
21.2
28
688003.SH
天准科技
2019-07-22
15.7
9
688155.SH
先惠技术
2020-08-11
20.7
29
688365.SH
光云科技
2020-04-29
15.7
10
688266.SH
泽璟制药-U
2020-01-23
20.2
30
688567.SH
孚能科技
2020-07-17
15.3
11
688408.SH
中信博
2020-08-28
20.1
31
688596.SH
正帆科技
2020-08-20
14.9
12
688313.SH
仕佳光子-U
2020-08-12
19.7
32
688500.SH
慧辰资讯
2020-07-16
14.4
13
688356.SH
键凯科技
2020-08-26
18.8
33
688012.SH
中微公司
2019-07-22
14.3
14
688169.SH
石头科技
2020-02-21
18.6
34
688027.SH
国盾量子
2020-07-09
14.2
15
688055.SH
龙腾光电
2020-08-17
17.3
35
688100.SH
威胜信息
2020-01-21
14.2
16
688520.SH
神州细胞-U
2020-06-22
17.1
36
688002.SH
睿创微纳
2019-07-22
14.1
17
688005.SH
容百科技
2019-07-22
17.1
37
688379.SH
华光新材
2020-08-19
13.7
18
688028.SH
沃尔德
2019-07-22
17.1
38
688286.SH
敏芯股份
2020-08-10
13.6
19
688396.SH
华润微
2020-02-27
17.0
39
688215.SH
瑞晟智能
2020-08-28
13.2
20
688138.SH
清溢光电
2019-11-20
17.0
40
688111.SH
金山办公
2019-11-18
12.9
数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理
（一）
交易主线下的超跌股、次新股
超跌股：40 只涨幅靠前的个股中，有 17 只在此前回调中（7 月 14 日至 9 月 10 日）跌幅排名前 20 （33/165），此轮平均上涨 18.9 （科创 50 指数 9.7 ）。
次新股：40 只涨幅靠前的个股中，有 12 只上市未满 50 日。在此轮反弹前，其中 7 家公司较发行价涨幅低于 100 。
图表 8.
前期跌幅靠前、后期涨幅位居前列的超跌股
证券代码
证券简称
上市日期
期间涨跌幅
上轮跌幅
涨幅排名
跌幅排名
688556.SH
高测股份
2020-08-07
33.4
-47.2
1/165
10/165
688298.SH
东方生物
2020-02-05
24.2
-48.5
3/165
8/165
688019.SH
安集科技
2019-07-22
22.1
- 3.1
4/165
23/165
688116.SH
天奈科技
2019-09-25
21.8
- 1.1
6/165
30/165
688399.SH
硕世生物
2019-12-05
21.5
-60.3
7/165
1/165
688088.SH
虹软科技
2019-07-22
21.2
- 1.5
8/165
28/165
688313.SH
仕佳光子-U
2020-08-12
19.7
- 9.6
12/165
33/165
688356.SH
键凯科技
2020-08-26
18.8
- 3.3
13/165
21/165
688520.SH
神州细胞-U
2020-06-22
17.1
-50.9
16/165
6/165
688138.SH
清溢光电
2019-11-20
17.0
- 3.8
20/165
17/165
688060.SH
云涌科技
2020-07-10
16.6
-50.2
23/165
7/165
688165.SH
埃夫特-U
2020-07-15
15.8
-53.0
27/165
4/165
688365.SH
光云科技
2020-04-29
15.7
- 3.2
29/165
22/165
688500.SH
慧辰资讯
2020-07-16
14.4
-53.2
32/165
3/165
688012.SH
中微公司
2019-07-22
14.3
- 3.3
33/165
20/165
688379.SH
华光新材
2020-08-19
13.7
- 4.0
37/165
16/165
688286.SH
敏芯股份
2020-08-10
13.6
-48.2
38/165
9/165
数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理
图表 9.
上市未满 50
日的次新股
数据来源：Wind，兴业证券经济与金融...
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