当前位置:首页 > 专题范文 > 公文范文 >

电子行业月报:国产替代进程加速,消费电子需求犹【优秀范文】

时间:2022-07-07 18:40:02 来源:网友投稿

下面是小编为大家整理的电子行业月报:国产替代进程加速,消费电子需求犹【优秀范文】,供大家参考。

电子行业月报:国产替代进程加速,消费电子需求犹【优秀范文】

 

  正文目录 一、川财月观点

  ................................................................................................................................. 4

 二、月度市场表现

  ............................................................................................................................. 4

 三、月度重点数据

  ............................................................................................................................. 7

 四、月度行业动态

  ........................................................................................................................... 10

 五、重点公司公告

  ........................................................................................................................... 16

 风险提示

  .......................................................................................................................................... 22

 图表目录 图

 1 :

 2019

 年初至今板块市场表现

  ........................................................................................... 5

 图

 2 :

 2020

 年初至今板块市场表现

  ........................................................................................... 5

 图

 3 :

 月度行业表现

  .................................................................................................................... 5

 图

 4 :

 费城半导体指数

  ................................................................................................................ 7

 图

 5 :

 台湾半导体指数

  ................................................................................................................ 7

 图

 6 :

 北美半导体设备出货额

  .................................................................................................... 8

 图

 7 :

 全球半导体销售额

  ............................................................................................................ 8

 图

 8 :

 液晶面板价格变化

  ............................................................................................................ 8

 图

 9 :

 液晶电视面板出货变化

  .................................................................................................... 8

 图

 10 :

 全球液晶面板营收

  ........................................................................................................ 9

 图

 11 :

 各液晶面板公司营收

  .................................................................................................... 9

 图

 12 :

 DRAM

 价格变化

  ............................................................................................................... 9

 图

 13 :

 NAND

 FLASH

 价格变化

  .................................................................................................. 9

 图

 14 :

 全球手机出货量

  .......................................................................................................... 10

 图

 15 :

 国内手机出货量

  .......................................................................................................... 10

  表格

 1 :电子二、三级行业表现

  ...................................................................................................... 6

 表格

 2 :电子板块涨跌幅前十个股

  .................................................................................................. 6

 表格

 3 :重点公司一季度业绩

  ........................................................................................................ 16

  一、川财月观点

 截至目前,电子行业板块公司 2019 年年报与 2020 年一季报发布,全年业绩表现良好,一季度受疫情影响呈现下滑态势。2019

 年电子板块实现营业收入 22546.24 亿元(+6.76%),归属于上市公司股东净利润 859.29 亿元(+35.70%), 2020 年一季度整体实现营业收入 4576.05 亿元(-3.67%),归属于上市公司 股东净利润 153.11 亿元(-4.87%)。

 半导体领域,全球半导体全年收入受疫情影响下修,据 Gartner 预测,2020 年全球半导体收入预计降至 4154 亿美元,比上一季度的预测减少 550 亿美元,同比预计下降 0.9%,其中,非存储器业务预计为 2906 亿美元下降 6.1%,存储器业务因数据中心需求预计达 1247 亿美元增长 13.9%。3 月后,海外工厂受影响严重,国内厂商逐步复工复产,叠加美国收紧半导体设备出口政策因素,国内终端厂商或将加快转单至国产供应商。2019

 年国内晶圆厂已加快布局,预计到 2020 年中国大陆将有 11 个半导体项目投入建设,长江存储、中芯国际等晶圆厂产能陆续释放,国内集成电路自给率有望提升。而以海思为代表的的国产芯片发展迅速,市占率提升,供应链国产化程度也将进一步加深,利好国内半导体设备厂商与封测厂商。

 消费电子端,IDC 统计数据显示,第一季度全球智能手机出货量为2.758 亿部,同比下降 11.7%,其中,中国市场降幅最大,出货量同比下降 20.3%,美国和西欧则分别同比下降 16.1%和 18.3%。5G 终端出货量虽受疫情影响,但整体需求犹在,需求爆发时间相对延后,5G 创新带动的投资逻辑不变。5G 手机频段增加,涉及技术难度提升,射频前端芯片与天线量价齐升;芯片模组集成度要求上升,内部模组数量与 ASP 提升,芯片封装尤其是先进 SIP 封装迎接市场新增量。

 建议关注国产替代逻辑长存的半导体设备、封测、材料厂商,消费电子需求延后至 20H2 的苹果产业链个股,及受益新基建建设的厂商。相关标的:(1)半导体领域设计公司兆易创新、北京君正、圣邦股份、澜起科技,设备公司北方华创、中微公司,封测公司长电科技、华天科技、通富微电、环旭电子;(2)

 5G 射频与天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信;(3)智能手机与设备领域头部制造商立讯精密、歌尔股份。

  二、月度市场表现

 2020 年初至本月底,上证综指下降 6.23%,创业板指上涨 15.09%,沪深 300

  下降 4.49%,电子行业指数上涨 0.95%。2019 年初至本月底,电子行业指数上涨 50.69%。本月电子行业指数上涨 11.42%,涨幅居 28 个子板块中第 2。

  图 1:

 2019

 年初至今板块市场表现 图 2:

 2020 年初至今板块市场表现

 资料来源:

 wind ,川财证券研究所

 资料来源:

 wind ,川财证券研究所

  本月上证综指上涨 3.99%,深证成指上涨 7.62%,创业板指上涨 10.55%,沪深 300 上涨 6.14%,电子行业指数上涨 11.42%。本月涨幅前三的板块分别是休闲服务、电子、电气设备,涨幅分别为 21.71%、11.42%、10.00%;跌幅前三的板块分别是纺织服装、采掘、农林牧渔,跌幅分别为 5.24%、 0.85%、0.32%。

 图 3:

  月度行业表现

 25 .0 0

  20 .0 0

  15 .0 0

  10 .0 0

  5 .0 0

  0 .0 0

  (5 .0 0)

  (10 .0 0)

  月涨跌幅 11.42% 休闲服务 电子电气设备食品饮料建筑材料家用电器计算机 国防军工 传媒医药生物机械设备 化工房地产银行 非银金融交通运输 钢铁综合 有色金属公用事业 通信汽车 轻工制造商业贸易建筑装饰农林牧渔 采掘 纺织服装

 资料来源:

 Wind ,川财证券研究所

  电子板块二级行业中,半导体、元件、电子制造、其他电子、光学光电子分别上涨 13.63%、15.62%、13.55%、9.60%、4.32%。电子板块三级行业中,涨幅前三的是半导体材料(申万)、印制电路板(申万)、电子零部件制造(申万),涨幅分别为 13.73%、11.71%、9.34%。

  表格 1:

 电子二、三级行业表现 代码 名称 月收盘价 月涨跌幅( )

 801081.SI

 半导体(申万)

 3595.54

 13.63

 801082.SI

 其他电子Ⅱ(申万)

 5181.33

 9.60

 801083.SI

 元件Ⅱ(申万)

 4953.65

 15.62

 801084.SI

 光学光电子(申万)

 1396.79

 4.32

 801085.SI

 电子制造Ⅱ(申万)

 5432.39

 13.55

 850811.SI

 集成电路(申万)

 4145.43

 5.55

 850812.SI

 分立器件(申万)

 1672.60

 0.02

 850813.SI

 半导体材料(申万)

 4569.16

 13.73

 850822.SI

 印制电路板(申万)

 4887.50

 11.71

 850823.SI

 被动元件(申万)

 4162.90

 7.44

 850831.SI

 显示器件Ⅲ(申万)

 1027.15

 -1.39

 850832.SI

 LED(申万)

 1654.65

 0.31

 850833.SI

 光学元件(申万)

 3418.48

 4.53

 850841.SI

 其他电子Ⅲ(申万)

 5193.81

 4.88

 850851.SI

 电子系统组装(申万)

 3009.83

 7.62

 850852.SI

 电子零部件制造(申万)

 8124.08

 9.34

 资料来源:

 Wind ,川财证券研究所

  本月电子板块,月涨幅前五的个股为安集科技、佳禾智能、卓胜微、世运电路、富瀚微,涨幅分别为 75.79%、51.00%、49.67%、35.84%、34.18%。跌幅前五的个股为*ST 大港、*ST 华映、*ST 东科、奋达科技、鸿合科技,跌幅分别为 21.32%、19.79%、18.40%、17.31%、17.15%。

  表格 2:电子板块涨跌幅前十个股

  月涨幅 TO P10

 月跌幅 TO P10

  股票代码 股票简称 月涨跌幅/ 股票代码 股票简称 月涨跌幅/

 688019.SH

 安集科技

 75.79

 002077.SZ

 *ST

 大港

 -21.32

 300793.SZ

 佳禾智能

 51.00

 000536.SZ

 *ST

 华映

 -19.79

 300782.SZ

 卓胜微

 49.67

 000727.SZ

 *ST

 东科

 -18.40

 603920.SH

 世运电路

 35.84

 002681.SZ

 奋达科技

 -17.31

  300613.SZ

 富瀚微

 34.18

 002955.SZ

 鸿合科技

 -17.15

 002938.SZ

 鹏鼎控股

 31.58

 002289.SZ

 *ST

 宇顺

 -16.32

 002185.SZ

 华天科技

 31.54

 002369.SZ

 卓翼科技

 -15.31

 002371.SZ

 北方华创

 30.84

 300131.SZ

 英唐智控

 -13.62

 603186.SH

 华正新材

 30.13

 002141.SZ

 贤丰控股

 -12.94

 603890.SH

 春秋电子

 30.00

 600237.SH

 铜峰电子

 -12.50

 资料来源:

 Wind ,川财证券研究所

  三、月度重点数据

 半导体行业景气回升,截至 2020 年 4 月底,费城半导体指数为 1713.21,环比上月上升 8.94%,同比去年当月上升 10.72%;台湾半导体指数为 202.65,环比上升 9.03%,同比上升 15.44%。

  图 4:

 费城半导体指数 图 5:

 台湾半导体指数

  资料来源:

 wind ,川财证券研究所

 资料来源:

 wind ,川财证券研究所

  半导体设备加速入场,2020 年 3 月北美半导体设备出货额 23.13 亿美元,环比下降 2.59%,同比上升 20.10%;2020 年 2 月全球半导体销售额 345 亿美元,环比下降 2.42%,同比上升 4.96%。

 图 6:

 北美半导体设备出货额 图 7:

 全球半导体销售额

 资料来源:

 wind ,川财证券研究所

 资料来源:

 wind ,川财证券研究所

  液晶电视面板,2020 年 4 月 65 寸液晶电视面板价格 172 美元/片,环比下降 1.71%,同比下降 17.70%;27 寸液晶显示器面板价格 72.90 美元/片,环比上月持平,同比下降 7.84%。2020 年 3 月液晶电视面板出货 2390 万片,环比上升 24%,同比下降 7%。

 图 8:

 液晶面板价格变化 图 9:

 液晶电视面板出货变化

 资料来源:

 wind ,川财证券研究所

 资料来源:

 wind ,川财证券研究所

 面板业绩回升,2020 年3 月全球液晶面板营收为57 亿美元,环比上升32.56%,同比下降 6.56%。前几大面板厂商中,LGD 营收为 15.64 亿美元,京东方营收为 11.71 亿美元,华星光电营收为 3.56 亿美元,三星营收为 3.84 亿美元, 友达营收 6.78 为亿美元,群创营收为 6.50 亿美元。

 图 10:

 全球液晶面板营收 图 11:

 各液晶面板公司营收

 资料来源:

 wind ,川财证券研究所

 资料来源:

 wind ,川财证券研究所

  2020 年 4 月,DRAM 价格下降,NAND Flash 价格上升。截至 2020 年 4 月底,DDR3 4Gb 价格为 1.6770 美元,环比上月下降 6.26%,同比去年当月下降 0.12%;DDR3 2Gb 价格为 1.1300 美元,环比下降 8.43%,同比上升 3.39%。NAND Flash 64Gb 价格为 2.722 美元,环比上升 5.42%,同比上升 6.58%;NAND Flash 32Gb 价格为 2.375 美元,环比上升 2.19%,同比上升 15.12%。

  图 12:

 DR AM

 价格变化 图 13:

 NAND Flash 价格变化

  资料来源:

 wind ,川财证券研究所

 资料来源:

 wind ,川财证券研究所

  2020 年第 1 季度全球 PC 出货量为 53.24 亿部,环比上季下降 25.83%,同比去年当季下降 8.97%。2020 年 3 月国内手机出货量为 2175.60 万部,环比上月上升 240.79%,同比去年当月下降 23.30%。

  图 14:

 全球手机出货量 图 15:

 国内手机出货量

  资料来源:

 wind ,川财证券研究所

 资料来源:

 wind ,川财证券研究所

 四、月度行业动态

 1. 英特尔(Intel)宣布,推出针对笔电与创作者市场的第 10 代 Intel Core H 系列移动处理器,其性能不但超越了目前笔记型电脑的 5GHz 极限,让游戏玩家和创作者可以享受桌机效能,随处使用不受限制,另外还能针对游戏玩家最高提供性能 44%,以及针对创作者最高提升 33%的性能。英特尔指出,即日起就可...

推荐访问:电子行业月报:国产替代进程加速,消费电子需求犹 月报 消费电子 进程