国内三大电信运营商发展动能分析

□ 文 | 汤 扬 安 昕 苏星予

当前，全球数字化转型不断深化，数字经济和实体经济加速融合，成为影响全球经济格局的重要因素。同时，电信运营商作为数字经济发展的主力军和排头兵，其数字化转型能力和成效成为决定其业绩表现和发展潜能的关键因素。近年来，国内外电信运营商在数字化转型过程中选择了不同的发展路径，也走出了差异化的业绩增长曲线。

国际电信运营商经历2021年的触底反弹后，2022年增长态势有所放缓，11家国际领先运营商营收平均增速为2.1%，较前一年的3%进一步下降；
EBITDA平均增速为-1.7%，半数以上运营商呈负增长趋势。反观国内三家电信运营商则在国际电信业整体低迷的态势中实现了逆势增长。营收方面，中国移动、中国电信、中国联通营收同比增速分别为10.2%、9.5%、8.5%，营收平均增幅达9.4%；
盈利能力方面，中国移动、中国电信、中国联通净利润同比增速分别为10.5%、6.3%、15.8%，净利润平均增幅超10%；
用户规模方面，中国移动、中国电信、中国联通移动用户同比增长1.9%、5.0%、1.8%，宽带用户同比增长13.4%、6.6%、9.0%，物联网用户同比增长31.8%、36.7%、30.6%，主要业绩指标均实现强劲增长。国内外运营商2022年业绩增速对比（如图1所示）。

2.1 国内电信业呈现趋势向好、结构优化、动能增强的特点

从工信部数据来看 ，我国通信业呈较快增长，固定宽带接入、移动数据流量等基本盘业务平稳增长，新兴业务增速强劲，促进行业结构进一步优化、发展动能增强。2022年，国内电信业务收入总量达1.58万亿元，同比增长8.0%。其中，数据中心、云计算、大数据、物联网等新兴业务收入达3072亿元，同比增速创历史新高达32.4%，对行业收入增长贡献率由上年的57.7%提升至64.2%。从三大电信运营商业绩表现来看，新兴业务作为收入增长“第二曲线”，发展势头及增收作用强劲。（如图2、表1所示）。

表1 2022年三大电信运营商主营业务中“第二曲线”业务收入情况

图2 2017—2022年新兴业务收入发展情况

2.2 中国移动“全向发力”推动数字化业务增长

行业、家庭、个人等各领域数字化转型业务快速拓展。行业数字化方面，一是推动5G专网全面产品化，打造智慧家庭、工业互联网等9个行业平台，截至2022年底累计签约5G行业商用案例1.8万个，带动DICT项目签约金额365亿，5G专网收入增长107.4%达25.5亿元；
二是打造移动云差异化优势，移动云实现云计算操作系统等关键核心技术自主创新重大突破，成功打造政务云、医疗云等示范标杆，移动云收入同比增长108%，达503亿元，市场份额进入国内公有云IaaS+PaaS市场前六；
同时，针对政企市场的重点行业、细分领域和重大项目分别建立专门的拓展运作机制，有效支撑信息服务及政企市场拓展。家庭数字化方面，以高品质千兆宽带牵引，着力拓展大屏点播、智能组网、家庭安防等产品应用，并加快智慧家庭信息化解决方案向数字乡村、智慧社区等新应用场景拓展，2022年智慧家庭增值业务收入同比增长43.4%，达297亿元，对家庭市场收入增量贡献达到55.9%。个人数字化方面，持续推动咪咕视频、云游戏等数字内容产品的规模发展和体验优化，同时，以场景和数据为驱动，大力发展产业链金融和数字消费入口，数字内容和金融科技收入分别同比增长27.2%和79.9%。

2.3 中国电信深化“云网融合”推动产业数字化发展

一是以“云网能力底座+行业应用平台”提升产业数字化供给能力。云网能力底座方面，持续优化算力布局、推进云网融合，全面提升云网技术研发能力，在操作系统、数据库等关键技术领域取得突破并推出系列产品规模商用，2022年天翼云收入达到人民币579亿元，同比增长107.5%，已成为全球最大的电信运营商云和国内最大的混合云，挺进国内公有云市场三强，目标2023年收入翻番达千亿。行业应用平台方面，聚焦行业应用场景，构建行业统一数字化平台。截至2022年底累计发展近1.5万个5G2B商用项目，其中2022年新增项目超过8,000个，充分释放垂直行业转型新动能。二是改革动能持续释放激发政企领域发展活力。政企运营体系方面，推进产业研究院、云中台、属地集成队伍建设，建立以云为核心的企业主流程和高效运营体系；
市场化机制改革方面，云公司股权多元化取得实质性突破，引入中国电科等5家央企参与完成天翼云股改合资，进一步整合集聚云计算生态资源，也为天翼云分拆上市提供了可能。此外，中国电信旗下大数据和AI中心作为数字智能科技分公司实现公司化运作，加速在大数据和AI方面的能力建设和市场化道路探索。

2.4 中国联通撬动“改革杠杆”推动新业务发展

一是引入外部优质资源，塑造云计算、车联网竞争优势。云计算方面，与腾讯优势互补，共拓公有云市场，助推“联通云”业务营收同比增长121%，增速居行业第一。车联网方面，智网科技占前装市场70%份额，2022年营收同比增长40.94%，即将通过分拆上市成为车联网第一股。二是整合内部专业资源，强化大数据专业化运营。2021年成立联通数科，整合5家产业互联网子公司，专业化运营大数据等新业务，基于IT大集中化模式，实现全国数据一点集中、面向省公司统一界面。2022年，联通大数据收入40亿元，同比提升58%，市场份额领跑。三是推进合作共建，有效降低资本开支。与电信合作，在5G/4G基站建设、分布系统基础设施和重点业务平台建设以及云网融合领域，共建共享、共维共优，缓解折旧摊销在成本端压力。截止目前，与电信5G共享基站已达百万，占全球5G基站总规模的30%，累计节省投资超2700亿元，年节约运营成本超300亿元。

一是践行国家战略，夯实数字经济底座。作为国家信息化建设主力军、数字经济发展国家队，加速推动“东数西算”战略落地，推进新型信息基础设施布局优化、综合集成、功能提升。二是扩大开放合作，加速产业数字化发展。面向各级政府、行业头部企业、国内高校及科研机构加大合作范围、领域和深度，深入拓展产业生态、助力数字经济创新发展。三是加大研发投入，提高科技创新能力。2022年中国移动、中国电信、中国联通研发投入分别同比增加16%、52.3%、43%，加强核心能力建设、加快关键领域突破，为可持续发展赋能成为国内电信运营商发展共识。四是探索体制机制创新，提升市场化水平。面向重点业务和专业领域深化组织机制改革和创新，推动新兴业务的专业化、市场化发展，激发企业高质量发展新动能。

近年来，得益于国内稳定的政治局势和经济环境、数字经济发展带来的结构性红利、企业数字化需求快速增长等因素推动，云计算、5G专网等新兴业务快速发展，开启了国内三大电信运营商新一轮增长周期。目前，我国48%大型企业和79%中小企业尚处在数字化转型初级阶段，产业数字化市场空间巨大，建议运营商乘势而上筑牢“第二曲线”发展动能。■

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