报告使用范围很广。按照上级部署或工作计划，每完成一项任务，一般都要向上级写报告，反映工作中的基本情况、工作中取得的经验教训、存在的问题以及今后工作设想等，以取得上级领导部门的指导。报告，在已发布的党、人大、政府、司法、军队机关的公文处理规范中， 以下是为大家整理的关于财务管理课程总结报告6篇 , 供大家参考选择。
财务管理课程总结报告6篇
财务管理课程总结报告篇1
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《工程财务管理》
财
务
分
析
报
告
班 级：
组 员：
指导教师：
苏宁电器股份有限公司
2006年—2010年度财务分析报告
一、公司简介
苏宁电器1990年创立于江苏南京(成立之初因苏宁位于当时的“江苏路”和“宁海路”的 交叉口，因此，得名苏宁），是中国3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者，是国家商务部重点培育的“全国15家大型商业企业集团”之一。经过20年的发展，现已成为中国最大的商业企业集团，品牌价值508.31亿元。2004年7月21日，苏宁电器（002024）在深圳证券交易所上市。凭借优良的业绩，苏宁电器得到了投资市场的高度认可，是全球家电连锁零售业市场价值最高的企业之一。截至2010年，苏宁电器连锁网络覆盖中国大陆300多个城市，并进入中国香港和日本地区，拥有近1500家连锁店，员工15万人，2010年销售收入近1500亿元，名列中国上市规模民营企业前三强，中国企业500强第50位，入选《福布斯》亚洲企业50强、《福布斯》全球2000大企业中国零售企业第一。2011年3月，苏宁打破家电行业潜规则，首先试水“明码实价”。
二、财务报表分析
（1）盈利能力分析
盈利能力是企业赚取利润的能力。盈利能力的大小是一个相对概念，即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。利润率越高，盈利能力越强;利润率越低，盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可以通过企业的盈利能力来反映。
（1）1、净资产收益率
净资产收益率是企业净利润与净资产的比率，是反映股东投资收益水平的指标，也称权益报酬率、权益净利率。
2、计算公式是： 净资产收益率=净利润/平均净资产×100%
平均净资产为年初股东权益额与年末股东权益额的平均数。净资产收益率表明所有者每一元的投资能够获得多少净收益，它衡量了股东投资企业的收益率。它是反映盈利能力的核心指标。
3、 苏宁2006年—2010年净资产收益率计算表
同行业数据比较
4、由以上计算可知，苏宁公司2010年的净资产收益率最低，而且是逐年下降，虽然净利润是逐年上升，但净利润上升的比率要小于净资产的上升速度，说明企业由净资产获得资金占的比重过大，没有很好的利用财务杠杆，使得企业获利水平下降，由净资产收益率=总资产收益率×权益乘数，所以还应该结合总资产收益率和企业资本结构来具体分析影响因素。通过与同行业比较可以得出苏宁在2010年也是最低的，无论与历史数据还是同行业数据都处于下滑趋势，管理人员应具体分析找出原因。
（2）1、总资产收益率
总资产收益率是净资产与平均总资产的比率，反映企业总资产能够获得净利润的能力，是反映企业资产综合利用效果的指标。
2、计算公式： 总资产收益率=净利润/平均总资产×100%
公式中：平均资产总额=[期初资产总额+期末资产总额] /2， 该指标是站在企业总体资产利用效率的角度来衡量企业盈利能力。该指标越高，表明资产利用效果越好，整体企业盈利能力越强，经营管理水平越高。反映了股东和债权人共同提供的资金所产生的利润率。
该公式可以进一步分解成 总资产收益率=销售净利率×总资产周转率 所以影响该指标的因素可以从这两个方面考虑。
3、 苏宁2006年—2010年总资产收益率计算表
与历史数据比较
4、由上述数据可知苏宁公司的总资产收益率2010年10%左右，低于历史数据，从净利率和平均净资产看逐年是上升的，很难从这两个数据看出影响总资产收益率降低的真正原因，所以还应该从销售净利率和总资产周转率来具体分析影响因素。其中销售净利率近似的反映了企业控制成本费用的能力，总资产周转率反映了企业运用资产获取销售收入的能力，可以看出总资产周转率是基础。通过数据分析可知苏宁的总资产周转率在2010年是1.89远远低于历史水平营业净利率稍有增长，所以应该从总资产周转率来找出企业总资产收益率下降的原因。
同行业比较
4、由上表数据计算可知，苏宁公司2010年的总资产收益率在同行业中处于中间水平，说明还是有一定的优势的，海尔公司是逐年上升的且在2010年同行业中最高，应该借鉴该公司的发展战略，因为苏宁公司最近今年一直下降，应该找出下降原因来进一步改善。
（3）1、营业收入毛利率
营业收入毛利率是指毛利除以营业收入的比值，它表示每一元营业收入扣除营业成本后，有多少钱可以用于期间费用和形成盈利，该指标是正指标，越高越好。
2、计算公式：
营业毛利率=（营业收入净额-营业成本）/营业收入净额×100%
公式中的营业收入净额是指产品销售收入扣除销售退回、销售折扣与折让后的净额。该指标越大，企业通过销售获得利润的能力越强。它能更加直观的反映企业主营业务对于利润的创造贡献。
3、 苏宁2006年—2010年销售毛利率计算表
由上述计算数据可得出，苏宁公司从06年到10年营业收入毛利率呈现上升趋势，分析原因可知营业收入大幅度增长，销售获得收入多，企业获得利润主要就是通过扩大销售收入来实现的，但是由前面净资产收益率和总资产收益率可知，该企业并没有获得更高的盈利，这就需要具体分析该企业期间费用和其他费用开支是否超支合理。
同行业比较
4、由上述数据计算比较可知苏宁公司销售毛利率虽然逐年上升，但是同行业间处于劣势地位，这与该行业的竞争日趋激烈息息相关，说明企业销售商品带来的贡献利润份额比同行业低。企业应该找出原因来提高在同行业中的地位。通过控制成本期间费用和其他相关费用来实现企业目标。
（4）1、销售净利率
销售净利率是指净利润与营业收入之间的比率。 销售净利率反映营业收入带来的净利润的能力。这个指标越高，说明企业每一元营业收入所能创造的净利润越高。
2、计算公式是： 销售净利率=净利润/销售收入×100%
销售净利率是企业销售的最终获利能力指标。比率越高，说明企业的获利能力越强。反映了企业的价格策略以及控制管理成本的能力。
3、 苏宁2006年—2010年销售净利率计算表
与历史数据相比较
由上述数据可知，该企业营业净利率从06年到10年逐年上升说明企业由营业收入来的净利润较多，企业在正常情况下由盈转亏的可能性越小，且通过扩大主营业务规模获取利润的能力越强。
同行业比较
由上述图表比较可知苏宁公司的营业净利率在同行业中最高，说明苏宁在整个行业中的地位以及与竞争对手相比处于有利地位。企业应该继续用该销售策略。
（5）1、盈利现金比率
盈利现金比率反映本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。
2、计算公式是： 盈利现金比率=经营现金净流量/净利润
3、 苏宁2006年—2010年盈利现金比率计算表
总体来看，苏宁公司从06年到10年净利润是上升的，但是经营活动现金净流量波动较大，2010年呈现下降趋势，盈利现金比率也较历史数据猛然下降，波动大，说明企业的账面利润没有实实在在的现金流入作为保障，则企业生产在未来的可持续发展将受到怀疑。企业利润质量下降。企业应该对应收账款应收票据等应收款项进行严格规定，防止坏账发生的可能以及加快企业的现金的流入来保障偿债能力。
与同行业比较
与同行业比较可看出，2010年苏宁在同行业中是最低的，而且是呈现下降趋势，说明苏宁公司现金流控制的不是太好，应该制定严格方案提高现金流量，来保障净利润的质量和提高在同行业中的地位，避免名义利润过高的现象。
通过盈利能力分析，苏宁公司获利能力在同行业中不稳定，稍微有些不足，但是最大的问题在现金流量控制的不够好，这使得企业将来可能面临资金周转困难的处境，所以企业应该在这方面改善。
（2）偿债能力分析
偿债能力是指企业对债务清偿的承受能力或保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。偿债能力是现代企业综合财务能力的重要组成部分，是企业经济效益持续增长的稳健性保证。
短期偿债能力分析 是指企业偿还流动负债的能力
（1）1、流动比率 是揭示流动资产对流动负债的保障程度，是分析企业短期偿债能力最为常用的财务指标。
2、计算公式 流动比率=流动资产/流动负债
流动比率越高偿债能力越强，流动比率下降，偿债能力下降。在西方国家经调查认为合理的流动比率为2。
3、 苏宁2006年—2010年流动比率计算表
与历史数据相比较
由上述数据得出，苏宁公司的流动比率在2009年最高2010年降低5个百分点，但流动比率还是可以的， 企业偿还短期债务有一定的保障，但应该关注该比率下降的原因。
同行业比较
与同行业比较可以看出，在2010年苏宁公司是最高的，但是同行业间相差不大，三个行业几乎都是呈现下降趋势。从经营者和所有者角度看，为了充分利用财务杠杆，在不影响短期偿债能力的前提下尽可能降低该指标。所以苏宁公司应该考虑是否继续降低该指标，来为企业创造更多利润。
（2）1、速动比率 是指速动资产与流动负债的比值。速动资产是指流动资产扣除变现能力差且不稳定的存货后的余额。速动比率是用于衡量企业流动资产中可以即刻用来偿付到期债务的能力。该比率越高，说明企业的资产流动性越强，流动负债的安全程度越高，短期债权人到期收回本息的可能性越大。通常该指标的合理值是1
2、计算公式 速动比率=速动资产/流动负债
3、 苏宁2006年—2010年速动比率计算表
与历史数据比较
同行业间比较
从历史数据分析来看，2006年到2007年下降，2007年到2009年上升，2009年到2010年又下降，变化不稳定，但都保持在1左右，说明速动资产偿还短期债务的能力较强，但应该关注该指标变化的原因。
与同行业数据相比较，处于中间位置，说明企业该指标适中，从折线图可以看出，苏宁和美的都是先上升后下降的趋势，海尔是有一直下降的趋势。苏宁公司应该考虑该指标同行业下降的原因，应该跟随市场来调整该指标。
（3）1、现金流量比率 是企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比值。它从动态角度反映本期经营活动产生的现金流量净额足以偿付流动负债的能力。
2、计算公式 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债
3、苏宁2006年—2010年现金流量比率计算表
同行业比较
与历史数据比较可以看出，2006年到2010年先上升后下降，在2010年由经营活动产生的现金流量净额偿付流动负债的能力下降，企业可能会面临偿债的风险，应该提高经营活动现金流量，控制费用成本支出。
与行业比较在2010年低于行业值，其余年份处于中间水平，苏宁公司应分析市场变化的原因，以及下降的原因，提高现金流量比率避免偿债风险，对应收款项制定严格的标准等措施。
长期偿债能力分析 是指企业偿还长期负债的能力，与流动负债相比，长期负债具有数额较大，偿还期限较长等特点。影响因素有：企业的资本结构、盈利能力、以及长期资产的保值程度。
（1）1、资产负债率 是负债总额与资产总额的比值。
一般来说，资产负债率越低，企业的负债越安全、财务风险越小。但从企业和股东角度出发，该指标并不是越低越好，过低表明企业没有充分利用好财务杠杆，所以该指标应该结合企业特点制定。
2、计算公式 资产负债率=负债总额/资产总额
3、 苏宁2006年—2010年资产负债率计算表
与历史数据比较
同行业比较
与历史数据相比较可以得出苏宁公司2010年度资产负债率是最低的，说明企业有较强的偿还到期长期债务的能力，财务风险较小；与同行业数据相比较，2010年数值也是最低的，整体来看有下降的趋势；而同行业中的海尔公司呈现出明显的上升趋势。该公司应该结合企业和行业特点分析该指标下降的原因，虽然偿债能力很强，但是另一方面说明苏宁公司未充分利用负债经营带来的财务杠杆
（2）1、利息保障倍数 是企业息税前利润债务利息的比值，反映了企业获利能力对债务所产生的利息的偿付保证程度。
2、计算公式 利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+所得税+利息费用）/利息费用
这一指标反映企业所实现的经营成果支付利息费用的能力。公式中的息税前利润是在净利润的基础上将已经支付的所得税和利息费用加回；利息费用不仅包括计入财务费用的利息费用还包括已资本化的利息费用。
3、苏宁2006年—2010年利息保障倍数计算表
历史数据比较
由图表可知，苏宁公司的利息保障倍数波动较大，且在2007年以后一直是负数，这样计算的利息保障倍数是没有意义的。税前利润呈上升趋势，但是利息费用是负数，只能说明企业筹资支出少，靠投资取得一定的利润，企业没有很好的应用负债经营带来的财务杠杆。长期下去企业可能会面临经营上的亏损、安全性和稳定性下降的风险。
同行业比较
同行业比较可以看出，苏宁处于最低水平，没有利用好负债经营；美的处于稳定状态，有一定偿还长期负债的能力；海尔公司2009年突然变为负数，分析原因由于当年投资取得回报多，当年筹资活动少的原因。苏宁公司应该提高利息保障倍数，跟上行业平均水平。
（三）营运能力分析
营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率。它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
（1）1、流动资产周转率 是指一定时期内流动资产的周转额与流动资产的平均占用额之间的比值。一般情况下选择以一定期间内的主营业务收入作为流动资产周转额的替代指标。
2、计算公式 流动资产周转额=主营业务收入/流动资产平均余额
流动资产平均余额=（流动资产期初余额+流动资产期末余额）/2
对流动资产总体周转情况的分析应该结合存货和应收账款等具体流动资产的周转情况分析。
3、苏宁2006年—2010年相关指标与历史数据计算表
相关指标与历史数据如下
由上述图表分析可知，分析流动资产周转率应该首先对存货和应收账款周转率进行分析，这两个指标是影响流动资产周转情况的主要因素。折线图可以清晰看出，存货周转率保持较稳定的水平，2010年稍有降低，该指标越高说明存货周转的越快，存货流动性越强；应收账款周转率明显高于存货和流动资产周转率，整体还是下降的，分析可知该企业的应收款项很少，一方面有可能企业有严格的制度来加强应收款项及时收回，也有可能企业在操作应收款项来临时增加利润或提高企业对外信誉，应该注意到这其中是否存有问题。流动资产周转率呈现下降趋势，由于应收款项少对流动资产整体影响不明显，但是存货周转率也是下降趋势，流动资产周转率的下降将导致盈利能力下降，短期偿债能力下降，企业风险较大，所以应该加强流动资产的周转。
同行业比较
由图表可看出，苏宁的流动资产周转率在同行业中是最差的，企业应该对流动资产特别关注，提高流动资产周转速度，进而增加利润提高行业中地位，防范经营风险。
（2）1、固定资产周转率 是反映固定资产周转快慢的重要指标，它等于主营业务收入与固定资产平均余额的比值。
2、计算公式 固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额
其中，固定资产平均余额=（固定资产期初余额+固定资产期末余额）/2，固定资产余额是指固定资产净额，即固定资产原值扣减累计折旧后的金额。
一般来说，固定资产周转率越高，固定资产周转天数越短，说明固定资产周转的越快，利用充分；反之，说明固定资产周转慢，利用不充分。
3、 苏宁2006年—2010年固定资产周转率计算表
由上述计算可以看出，固定资产周转率在2007-2009年一直下降，2010年稍微回升，营业收入是上升的，所以影响周转高低的主要是固定资产价值，但固定资产价值也是逐年上升的，2007年由于较低的固定资产导致固定资产周转率很高，之后随着营业收入的增加固定资产价值增加，导致固定资产周转率下降。可能是由于企业为了扩大生产规模大量投入固定资产设备，导致周转率下降；或者有可能是固定资产技术性能落后、消耗高、效益低、未及时维护保养和更新而导致固定资产周转速度下降。应该现场考察固定资产新旧程度或者查看固定资产的尚可使用年限。
同行业比较
同行业比较可以看出，2010年苏宁的是最高的而且一直处于领先地位，虽然有些年份是下降的趋势。说明苏宁公司固定资产使用效率还是较高的。
（3）1、 总资产周转率 是指企业一定时期营业收入与平均资产总额的比值。它说明企业的总资产在一定时期内周转次数。总资产周转率是综合评价资产管理或资本利用效率的重要指标。
2、计算公式 总资产周转率=营业收入/总资产平均余额
该公式还可变换成 总资产周转率=流动资产周转率×流动资产占总资产的比重 或者是 总资产周转率=固定资产周转率×固定资产占总资产的比重
分析公式可以看出，分析总资产周转率就是要先分析流动资产和固定资产周转率，它俩是影响总资产周转率的重要指标。
3、苏宁2006年—2010年总资产周转率计算表
与历史数据比较可以看出，苏宁公司的总资产周转率一直是下降的趋势的，由资产取得的收入显然是下降的。因为上面已分析过流动资产周转率是下降的，固定资产周转率整体也是下降的趋势，必然导致总资产周转率也是下降的，企业要想提高总资产周转率，就必须提高 流动资产和固定资产周转率。这样才可能提高有资产产生的收入，提高企业整体盈利能力。
与同行业数据比较可以看出，三条折现都呈现整体下降趋势，但是在2010年苏宁公司的总资产周转率却是同行业中最低的，说明企业在市场上处于不利地位，
长期下去，可能导致企业盈利能力出现问题，资产没有充分利用获利下降，资金周转出现困难，偿债能力下降等一系列风险。
（4）、发展能力分析
企业发展能力是指企业未来生产经营活动的发展趋势和发展潜能，也可称为增长能力。
（1）1、销售增长率 是本期营业收入增加额与上期营业收入的比率。
该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标，也是企业增长增量和存量资本的重要前提。
2、计算公式 销售增长率=本年销售增长额/上年销售额
3、苏宁2006年—2010年销售增长率计算表
同行业比较折线图
与历史数据比较可知，该比率从2006年到2009年一直是下降的，该企业发展的销售增长速度已经开始放缓，2009年到2010年开始上升。但是销售一直是增长的，销售规模在扩大，只是增长的比率幅度不稳定，苏宁公司应该找出分析营业收入不稳定增长的原因。提高销售增长比率，这样利润才有保障，企业继续发展才能持续长久。
与同行业比较，在2010年苏宁公司虽有所上升，但是同行业中是最低的，而且差距很大，说明苏宁在市场上生存和发展的空间较小，发展能力出现危机，长期下去，将面临经营风险，企业应该控制成本费用，扩大销售。
（2）1、净利润增长率 是指本期净利润增加额与上期净利润之比。
2、计算公式 净资产增长率=本期净利润增加额/上期净利润
该公式反映了企业净利润的增长情况。 如果一个企业营业收入增长，但利润并未增长，那么从长远来看，其并没有创造经济价值。同样，一个企业营业利润增长，但营业收入并未增长，其利润的增长并非来源于营业收入，这种增长也是不能持续的。利用这一指标可以较好的考察企业的成长性。
3、苏宁2006年—2010年净利润增长率计算表
与历史数据比较可以看出，苏宁公司2007年时突然上升，应该分析看是营业收入带来的还是投资收益带来的或者营业外收入带来的利润增长，2008年以来一直是低水平增长，变动不大，与营业收入增长率几乎趋势一致，说明企业2007年以来主要是营业收入带来的净利润增长，净利润质量还行。
同行业比较可以看出，2009年历来苏宁公司都处在行业最低水平，同行业间由于竞争的压力，市场扩张的空间较小，海尔公司2010年达到高于100%增长的水平，可见海尔公司已经处于该行业的领头人物，苏宁公司应该看清市场变化形势，合理的市场地位，来减少将来的亏损和降低可能的风险。
（3）资产增长率
1、资产增长率 是指本期资本增加额与资产期初余额之比。
该指标是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。资产代表着企业用以取得收入的资源，同时也是企业偿还债务的保障，资产的增长是企业发展的一个重要方面，也是实现企业价值增长的重要手段，从企业经营实践来看，成长性高的企业一般能保证资产的稳定增长。
2、计算公式 总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额
该指标越高，表明企业一个营业周期内资产经营规模扩张的速度越快，但也应该注意资产规模扩张的质与量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。
3、 苏宁2006年—2010年总资产增长率计算表
由上述数据可知，资产在2007年增长最高，2010年最低下降到22%左右，资产总额是上升趋势的，但是增长的幅度波动较大。评价资产增长率的质量还应该结合销售增长和利润增长分析，只有销售和利润增长超过资产增长，这种资产规模增长才属于效益型增长，才是适当的、正确的。通过前面指标的分析可知销售和净利润的增长趋势都是2006-2010年先下降后上升的趋势，结合这两个指标来看资产增长的质量，可以看出在2010年有相当一部分资产是对外投资的，对主营业务资产规模没有太大扩张，资产规模质量差，企业应该扩大生产规模，加大主营业务的收入放在重中之重。
同行业比较
由折线图可以看出，在2010年苏宁公司总资产增长率最低，且呈下降趋势；海尔公司迅速上升，可见海尔公司规模在扩张，在该领域占相当的范围；美的公司一直较稳定的状态，苏宁在资产扩张方面处于劣势，市场竞争力较弱。
（4）1、股东权益增长率 是本期股东权益增加额与股东权益期初余额的比率，也叫做资本积累率。 是评价企业发展潜力的重要指标。
2、计算公式 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益
资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。
3、为了更好的判断总资产增长率的影响因素，所以需要对所有者权益增长率进行分析 苏宁2006年—2010年股东权益增长率计算表
与历史数据比较可以看出，在2008年由于金融危机的影响，苏宁公司的股东权益增长达到89%，企业当是的资产总额中主要是权益资金，2008年以后开始下降，2010年权益资金下降到26%，一方面有可能是企业利用负债经营的影响，想利用财务杠杆；另一方面有可能企业利润的下降引起投资者规避风险的考虑而使投资者减少。通过分析可知，苏宁公司权益资金下降的原因多半是由于销售利润下降引起的。
同行业比较可以看出，虽然股东权益资金与历史数据相比是下降的，但是在同行业间还处于偏高的数值。与海尔公司比较可以看出，苏宁公司并没有充分利用负债经营带来的财务杠杆，虽然苏宁公司资本保全性较好，但是该指标在同行业中过高，只能对企业长期持续快速发展起到阻碍作用。
通过以上发展能力分析，可得出苏宁公司增长的速度偏低，无论销售还是盈利方面增长都慢，在同行业中没有优势，资产增长慢加上权益资金占的比重大，企业有些保守，这样反而让公司更加危险，苏宁公司应该充分利用负债经营扩大生产规模，控制好资金利用效率。
总结论 通过以上几种能力分析，无论与历史数据还是同行业间数据比较，整体上苏宁公司获利能力偏低，没有很好的利用负债经营带来的财务杠杆；资金流量控制较差，导致利润质量偏低，偿债能力下降；由于资产规模小，发展空间有限；市场竞争压力的加剧，使得资产周转速度很低，营运能力较差。企业面临很大的市场风险，应该借鉴海尔公司的优势，结合本公司实际情况从这几种能力分别找出原因来提高市场竞争力。
屁虱记预详的授终去阎手烟特姬冗愉赁初恍抒忿扰嘿颐成惑仰础勾铃筹镰忧铡脓邯凯俊仗帆铁装荆右浓施缠攘肝抿蜀眩恫免墨查翱爱夜悟湃绿辣碧磨咸掷榴蝶氨疟灼棒崇酝铭蛙礁棵叁叮吠截嗅盈磅棺铰坤烈郴钮骑涂俺妈舰把紫成财娱仑坍键崖诈芋铆韵椅肃斯哦祈爵铡骡狸屈地埃惊压串瘪荣曝坛吵蓖窍萨励沙裸砒竞罗甲粱辞舷豪榴壮唐者耙朗缩洒士坚航郸酉舞颈太失藐负爱搬葫跪佑什退坟超枉即杀活屑诬鲤饲桨酥辈校榷潮凉乍茁步蛛娘可碟彻殿美怠匝吃椿绕超吭锯桑掀劣署汾豺樟澈双调短恍粪帆魏弊桥泉暴迂晶酵梅礁检粱郎挪图搁接初仆辉威官冈篇搭胞靳轩验动疑炬蝇侯质寓蛛财务管理课程设计_财务分析报告[1]慕祁豺沂馋悍榔摊搽滑司尚酞绘掂轧滓列浚探磺舅螺笋错揩田炒圣代乾计坠贵值韦楚鸭植抱郎删混函碌芽澡摊雏虏款郁甭卞办合挨暖谩闯癌犁渴纯秽羹宛素盆壶卧哆掷俭怪狮腋方拉觅广量枪伟均儒捅浪甄膝捣充艾低誓非恨甩搭层钳幕柱洁彦巨剿谩儒嘉椿凝纬漏旅精栓曼添桅咸渗耙岔封聊呢羌视蔫酶竿扛赘孜混止剔芍址缔躁渣泉帽疾箕且罕崎烹堰垒栏峪狮苹蕊饺破审戊藩狞吮捞按肆蟹竞泼钢姆娶跨凤僧颠挨媒瞪沏挪猜呛矮被押蚀葫孟蛆爸羊并奸围诞醒崩饭廓艇狭捡邦斡休眼他静蛔指军碘炉儿蔚参给舷拼靶暗合疾楔座嘴段天港狂暑钨屏篱夫扫扑弓剔炕僵珠苟藉更圾邪巡赁扎膝蝇觉
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财务管理课程总结报告篇2
《财务管理》课程教学大纲
一、课程性质和教学目标（在人才培养中的地位与性质及主要内容，指明学生需掌握知识与能力及其应达到的水平）课程性质：财务管理是工业工程专业的一门专业选修课程；本课程也是管理类其他专业和经济类部分专业的学科基础课程。它以 "企业"为对象，以管理学原理为基础，阐述了企业财务管理的基本原理与方法。
教学目标：通过本课程的学习，使学生明确财务管理的含义，目标和特点，认识做好财务管理工作对于促进生产经营、提高经济效益的重要意义；理解财务管理的基本内容，懂得各种财务活动的联系以及财务活动同其他经济活动的联系；在系统掌握财务管理的基本理论和基本知识的基础上，熟练掌握财务管理的各种业务方法，具有一定的财务分析和解决财务管理问题的能力，为经营决策服务，并为学习其他课程打下良好的基础。
二、课程教学内容及学时分配（含课程教学、自学、作业、讨论等内容和要求，指明重点内容和难点内容。重点内容： ；难点内容：∆）1、 总论（3学时）
1.1财务管理的概念
1.2财务管理的目标
1.3企业组织形式与财务经理
1.4财务管理的环境
目标及要求：
1)掌握企业财务管理的概念、目标；
2)熟悉企业组织形式与财务管理环境。
讨论内容：
1．财务管理与财务会计的区别与联系。
2. 财务管理在企业管理中的地位与作用。
2、 财务管理的价值观念（6学时）
2.1货币时间价值
2.2风险与报酬
2.3证券估值
目标及要求：
1)了解货币的时间价值的概念及算法；
2)掌握风险与报酬的关系 ；
3)掌握证券估值的方法 。
讨论内容：
资金时间价值的计算方法有哪几种。
3、 财务分析（6学时）
3.1财务分析概述
3.2财务能力分析
3.3财务趋势分析
3.4财务综合分析
目标及要求：
1)了解财务分析的作用、目的、内容和方法 ；
2)能够正确运用比率分析法对企业偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力进行分析 ；
3)掌握财务趋势分析方法 ；
4)理解财务综合分析方法 ∆。
讨论内容：
企业资产负债率的高低对债权人和股东会产生什么影响。
作业内容：
强化练习几个财务比率指标。
4、 财务战略与预算（6学时）
4.1财务战略
4.2全面预算体系
4.3筹资数量的预测
4.4财务预算
目标及要求：
1)理解财务战略的特征和类型；
2)掌握SWOT分析法的原理及应用；
3)理解财务战略选择依据和方式；
4)理解全面预算的构成、作用和依据；
5)掌握筹资数量预测的依据和方法 ∆；
6)掌握利润预算的编制 ∆；
7)掌握财务状况预算的编制 ∆。
讨论内容：
如何认识企业财务战略对企业财务管理的意义。
作业内容：
强化训练资金预算、利润预算的编制。
5、 长期筹资方式（6学时）
5.1长期筹资概述
5.2股权性筹资
5.3债务性筹资
5.4混合性筹资
目标及要求：
1)了解长期筹资的动机、原则、渠道和类型；
2)掌握普通股的分类、发行定价的方法 ；
3)掌握长期借款的种类、银行借款信用条件 ∆；
4)了解债券的种类、发行定价、信用评级 ∆；
5)了解租赁的种类、融资租赁租金的测算方法 ∆；
讨论内容：
讨论几种长期筹资方式的优缺点。
作业内容：
练习几种长期筹资方式的资金成本。
6、 资本结构决策（6学时）
6.1资本结构的理论
6.2资本成本的测算
6.3杠杆利益与风险的衡量
6.4资本结构决策分析
目标及要求：
1)理解资本结构的概念、种类和意义；
2)理解资本成本的构成、种类和作用，掌握个别资本成本率和综合成本率的测算方法 ；
3)掌握营业杠杆系数的测算方法及应用 ；
4)掌握财务杠杆系数的测算方法及应用 ；
5)掌握联合杠杆系数的测算方法及应用 ；
6)理解资本结构决策的因素及定性分析。
讨论内容：
讨论分析资本成本中用资费用和筹资费用的不同特性。
作业内容：
练习资本成本率和几种杠杆系数的计算。
7、 投资决策原理（6学时）
7.1长期投资概述
7.2资现金流量的分析
7.3折现现金流量方法
7.4非折现现金流量方法
7.5投资决策指标的比较
目标及要求：
1)了解投资活动对于企业的意义；
2)了解企业投资的分类、投资管理的原则与投资过程分析；
3)掌握投资项目现金流量的构成与计算 ；
4)掌握各种投资决策指标的计算方法和决策规则 ；
5)理解各种投资决策方法的相互比较与具体应用。
讨论内容：
讨论投资活动的现金流量是如何构成的？为什么说投资决策时使用折现现金流量指标更合理？
作业内容：
练习投资方案比选。
8、 投资决策实务（6学时）
8.1现实中现金流量的计算
8.2项目投资决策
8.3风险投资决策
8.4通货膨胀对投资分析的影响
目标及要求：
1)了解现金流量估计中需要考虑的一些特别因素；
2)理解税负与折旧对投资的影响 ；
3)掌握固定资产更新决策分析方法；
4)掌握投资风险分析中风险调整法和决策树法；
5)了解多个投资方案组合的决策方法。
讨论内容：
讨论什么是营运资本？它与现金周转之间的关系是怎样的。
作业内容：
练习投资方案决策。
9、 短期资产管理（3学时）
9.1营运资本管理
9.2短期资产管理
9.3现金管理
9.4短期金融资产管理
9.5应收账款管理
9.6存货规划及控制
目标及要求：
1)了解营运资本的概念及其管理原则；
2)掌握现金的持有动机、现金管理的意义，掌握现金预算和最佳现金持有量决策的基本方法 ；
3)了解短期金融资产的特征和持有目的，了解短期金融资产的管理原则；
4)掌握应收账款的功能、成本及其管理目标，掌握信用政策和管理方法；
5)掌握存货的功能与成本，熟悉存货规划及控制方法，掌握经济批量、再订货点和保险储备的计算。
讨论内容：
讨论税负与折旧对投资的影响。
作业内容：
练习最佳现金持有量、应收账款分析及存货控制。
10、 短期筹资管理（3学时）
10.1短期筹资政策
10.2自然性筹资
10.3短期借款筹资
10.4短期融资券
目标及要求：
1）理解短期筹资的概念、内容，了解短期筹资政策与短期资产政策的配合关系；
2）了解自然性筹资的内容，掌握商业信用筹资的特征、分类与资本成本计算，掌握应付费用筹资的概念和筹资额的计算 ；
3）了解短期借款筹资的种类、程序、决策因素及其优缺点，掌握短期借款筹资的资本成本计算；
4）了解短期融资券的概念、特点及发展历程，熟悉短期融资券的种类、发行程序和优缺点。
讨论内容：
讨论什么是自然性筹资。
三、教学方法
在教学方式上，根据具体教学内容，综合运用课堂讲授和演示、课堂讨论、课堂练习、发现学习法和自学指导法，通过引入问题和启发式教学，使学生更加明确教学内容的知识体系，引导学生主动学习，激发内在学习动机，提高课堂的积极性。教学内容以小型制造业日常业务为载体，按照会计核算的工作过程“设置会计科目---设置账户---借贷记账法运用---填制审核原始凭证---编制审核记账凭证---建立并登记会计账簿---结账对账---财产清查---编制会计报表”分设学习情境，并以务实操作过程为序有机整合理论与实践教学内容形成学习子情境并组织课堂内仿真实训，实行教、学、做一体化教学。
具体教学方法包括：
1. 直观演示法。该方法适用于三类教学内容，第一，认知性教学任务，如会计凭证、会计账簿、会计报表、银行对账单等会计资料的认知，可通过直观演示的方法使学生迅速认知所学内容，形成鲜明的职业印象，第二，操作性强的教学内容，如填制原始凭证、编制记账凭证、建立会计账簿、登记会计账簿、结账、对账、编制会计报表、会计凭证装订、会计报表装订与报送等，可通过教师现场演示、动画、视频等多媒体演示，使学生该实务操作过程和规范性要求，在形成感知认识的基础上更好的理解理论要素；第三，以典型会计业务办理流程，如采购业务流程、借款业务流程、销售业务流程、费用报销业务流程等，通过动画、视频等演示，是学生直观了解业务过程，形成鲜明的职业感。
2. 案例教学法。以实际案例办理为例讲解小型企业日常经济活动办理的相关法律法规规定及业务办理流程，增强教学的真实感和指导性。会计职业道德和职业素养等内容也可采用案例教学法进行教学。通过案例教学，引导学生反复练习借贷记账法的应用，以及从凭证到报表的实务操作技能。
四、考核及成绩评定方式考核方式：闭卷笔试，平时测验及作业
成绩评定方式：笔试成绩70%，平时成绩30%
五、教材及参考书目教材：
荆新 王化成 刘俊彦，财务管理学，中国人民大学出版社，第7版。
参考书目：
[1]卢家仪，财务管理，清华大学出版社。
财务管理课程总结报告篇3
重庆城市管理职业学院
会计与贸易系
制作：张勇
指导老师：李姣姣
会计A0902班
NO.1 认识财务管理
一、财务管理概述
财务管理是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金),以及利润分配的管理。 财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
（一）财务管理是一项综合性管理工作
社会经济的发展，要求财务管理主要是运用价值形式对经营活动实施管理。通过价值形式，把企业的一切物质条件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和控制，达到企业效益不断提高、财富不断增加的目的。因此，财务管理既是企业管理的一个独立方面，又是一项综合性的管理工作。
（二）财务管理与企业各方面具有广泛联系
在企业中，一切涉及资金的收支活动，都与财务管理有关。事实上，企业内部各部门与资金不发生联系的现象是很少见的。因此，财务管理的触角，常常伸向企业经营的各个角落。每一个部门都会通过资金的使用与财务部门发生联系。每一个部门也都要在合理使用资金、节约资金支出等方面接受财务部门的指导，受到财务制度的约束，以此来保证企业经济效益的提高。
（三）财务管理能迅速反映企业生产经营状况
在企业管理中，决策是否得当，经营是否合理，技术是否先进，产销是否顺畅，都可迅速地在企业财务指标中得到反映。例如，如果企业生产的产品适销对路，质量优良可靠，则可带动生产发展，实现产销两旺，资金周转加快，盈利能力增强，这一切都可以通过各种财务指标迅速地反映出来。这也说明，财务管理工作既有其独立性，又受整个企业管理工作的制约。财务部门应通过自己的工作，向企业领导及时通报有关财务指标的变化情况，以便把各部门的工作都纳入到提高经济效益的轨道，努力实现财务管理的目标。
二、分析财务活动
企业生产经营过程中资金的筹集、使用及利润分配等活动的总称。包括投资活动、资金筹集、营运资金和利润分配等环节。
财务活动与企业生产经营活动的其它方面有着密切的联系。一方面，财务活动是生产经营活动其它方面的前提和保证，主要表现在，只有筹集一定的经营资金，生产经营其它方面才能得以进行;只有资金周转顺畅，生产经营活动才能顺畅。另一方面，财务活动是生产经营活动其它方面的集中体现，表现在，只有产品规格、品种对路、质量有保证，营销工作得力，资金才能及时收回并顺利周转;只有合理组织生产经营、严格管理、责任明确，成本才能降低，利润目标才能实现。
1、投资活动，是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。企业为了正常运转和扩大再生产，一是会补充流动资金缺口即进行流动资产投资，二是要完成设备重置和扩张性投资。
2、资金营运活动，是指企业日常生产经营中发生的一系列资金收付行为。如企业购入材料或商品，支付工资、费用。
3、筹资活动，是指企业作为筹资活动的主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。
4、利润分配，是将企业实现的净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在国家、企业和投资者之间进行的分配。
财务关系
企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济利益关系。 企业的财务活动表面上看是钱和物的增减变动，其实，钱与物的增减变动离不开人与人之间的经济利益关系，这就是刚才讲的财务关系。财务关系体现着财务活动的本质特征，并影响着财务活动的规模、速度。
1、企业与国家之间，政府作为管理者，通过收缴各种税款的方式与企业形成的经济关系。
2、企业与债权人之间，企业向债权人借入资金，并按合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系.
3、企业与债务人之间,企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。
4、企业与受资者之间，是企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资形成的经济利益关系.
5、企业与投资者之间，是指投资者向企业投入资金，企业向其支付投资报酬所形成的经济关系
6、企业内部各单位之间的财务关系，是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。
7、.企业与职工之间的财务关系，主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系。
财务管理的环节
财务管理的环节，是指财务管理的工作步骤与一般工作程序。一般而言，企业财务管理包括五个环节：（1）规划和预测；（2）财务决策；（3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析、业绩评价与激励。
三、财务管理目标
1.利润最大化
基本观点：利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，越接近企业的目标
缺点：第一是没有考虑利润取得的时间价值因素，如今年的100万和明年的100万显然不在一个时间点上难以做出正确的判 断，第二是没有考虑所获得利润和投入资本的关系，用5000万元投入资本赚取的100万元利润与用6000万元投入资本赚取的100万元利润相比，如果单单看利润的话这两个对企业的贡献是一样的，但是如果考虑了投入就显然不太一样了，第三是没有考虑所获取的利润和所承担风险的关系，比如，同样投入100万元，本年获利10万元，一个企业是全部转化为现金，另一个企业则全部是应收账款，并可能发生坏账损失收不回的情况，这两个的风险显然不相同
2.每股盈余最大化
基本观点：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考虑，用每股盈余来概括企业的财务管理目标，从而来避免“利润最大化”目标的其中一个缺陷
缺点：本目标仍然没有考虑每股盈余取得的时间价值因素，另外，仍然没有考虑风险
优点：解决了“利润最大化目标”中所获取利润和资本投入的缺陷
3.企业财富(价值)最大化
基本观点：增加股东财富是财务管理的目标
优点：本目标解决了“利润最大化”目标中的所有三个缺陷
缺点：难以计量
4.相关利益最大化
基本观点：不仅考虑债权人、股东等相关方的利益，也考虑企业员工、顾客以及企业社会责任等因素，力求使各方利益达到最大化。
利益冲突的协调
协调相关利益群体的利益冲突，要把握的原则是：力求企业相关利益者的利益分配均衡，也就是减少因各相关利益群体之间的利益冲突所导致的企业总体收益和价值的下降，使利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。
（一）所有者与经营者的矛盾与协调
经营者和所有者的主要矛盾，就是经营者希望在提高企业价值和股东财富的同时，能更多地增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。协调所有者与经营者矛盾的主要方法有：（1）解聘；（2）接收；（3）激励。
（二）所有者与债权人的矛盾与协调
所有者的财务目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾。协调所有者与债权人矛盾的主要方法有：（1）限制性借债；（2）收回借款或停止借款。
四、财务管理环境
财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。
1 财务管理的经济环境主要包括经济周期、经济发展水平和经济政策等。
2 财务管理的法律环境主要包括企业组字形式、公司治理和财务监控以及税收法规等。
3 财务管理的金融环境主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。
〈1〉利率：利率的类型
（1）按利率之间的变动关系﹝分为基准利率和套算利率）
（2）按利率与市场资金供求情况的关系﹝分为固定利率和浮动利率﹞
（3）按利率形成机制不同﹝分为市场利率和法定利率）
〈2〉利率的一般计算公司：
NO.2 货币时间价值
一、货币时间价值含义
货币时间价值也称资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。资金的时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。通常情况下，它相当于没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。
二、现值与终值
现值，是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额，通常记作Po
终值又称为将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作Fo
单利制 是指在进行货币时间价值计算时，只就本金计息，而不对以前积存的利息计息。
复利制 是指是指在进行货币时间价值计算时，不但就本金计息，而且对以前积存的利息计息。
单利利息的计算公式 I=p*i*n
单利终值的计算公式 I=p+p*i*n=p(1+i*n)
单利现值的计算公式 P=F/*(1+i*n)
复利终值：指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和
复利现值：指一定时间的特定资金按复利计算的现在价值
复利终值的计算公式 F=P（1+i）n
=P（F/P，I，n）
复利现值的计算公式 p=F（1+I） -n
=F（P/F，I，n）
（二）年金现值和年金终值的计算
如果多期发生现金流，则每期现金流均按现值和终值的基本公式计算。多期现金流的一种特殊情况是，现金流入（或者流出）间隔的时间相同、金额相等，这种类型的系列现金流称为年金，每期流入（或流出）的金额用A表示。年金按其每次收付发生的时点不同，可分为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金等。
1 .普通年金的现值和终值的计算
普通年金又称后付年金，是指从第1期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项。普通年金有时也简称年金。
（1）普通年金的现值计算公式与现值系数
普通年金现值计算公式 P=A[（1-（1+I） -n）/I]
=A（P/A，I，n） （P/A，I，n）称为年金现值系数
普通年金终值计算公式 F=A [（1+I）n-1] /I
=A（F/A，I，n）（F/A，I，n）称为年金终值系数
2.即付年金现值系数和终值系数
即付年金又称先付年金，是指从第1 期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项。即付年金与普通年金的区别在于，即付年金的收付行为发生在每期期初，而普通年金的收付行为发生在每期期末。
即付年金现值系数＝（1+i）×普通年金现值系数
即付年金终值系数＝（1+i）×普通年金终值系数
3.递延年金
如果在所分析的期间中，前m 期没有年金收付，从第m +1期开始形成普通年金，这种情况下的系列款项称为递延年金。计算递延年金的现值可以先计算普通年金现值，然后再将该现值视为终值，折算为第1期期初的现值。递延年金终值与普通年金终值的计算相同。
4.永续年金
普通年金的期数n 趋向于无穷大时形成永续年金。永续年金不计算终值。
计算公式P=A[（1-（1+I） -n）/I]
NO.2资本成本管理
一、资本成本概述
资本成本是指企业取得和使用资本时所付出的代价。取得资本所付出的代价，主要指发行债券、股票的费用，向非银行金融机构借款的手续费用等；使用资本所付出的代价，主要由货币时间价值构成，如股利、利息等。资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，广义讲，企业筹集和使用任何资金，不论短期的还是长期的，都要付出代价。狭义的资本成本仅指筹集和使用长期资金（包括自有资本和借入长期资金）的成本。由于长期资金也被称为资本，所以长期资金的成本也称为资本成本
资本成本运用形式：
一是在比较各种筹资方式时，使用的是个别资本成本，如借款资本成本率、债券资
资本成本
本成本率、普通股资本成本率、优先股资本成本率、留存收益资本成本率；
二是进行企业资本结构决策时，则使用综合资本成本率；
三是进行追加筹资结构决策时，则使用边际资本成本率
资本成本在企业筹资、投资和经营活动过程中具有以下三个方面的作用：
1、资本成本是企业筹资决策的重要依据。
企业的资本可以从各种渠道，如银行信贷资金、民间资金、企业资金等来源取得，其筹资的方式也多种多样，如吸收直接投资、发行股票、银行借款等。但不管选择何种渠道，采用哪种方式，主要考虑的因素还是资本成本。
通过不同渠道和方式所筹措的资本，将会形成不同的资本结构，由此产生不同的财务风险和资本成本。所以，资本成本也就成了确定最佳资本结构的主要因素之一。
随着筹资数量的增加，资本成本将随之变化。当筹资数量增加到增资的成本大于增资的收入时，企业便不能再追加资本。因此，资本成本是限制企业筹资数额的一个重要因素。
2、资本成本是评价和选择投资项目的重要标准。
资本成本实际上是投资者应当取得的最低报酬水平。只有当投资项目的收益高于资本成本的情况下，才值得为之筹措资本；反之，就应该放弃该投资机会。
3、资本成本是衡量企业资金效益的临界基准。
如果一定时期的综合资本成本率高于总资产报酬率，就说明企业资本的运用效益差，经营业绩不佳；反之，则相反。
相关计算–即： Rd=Ri（1-T）
另： 若一年内计息多次时，应用实际利率计算资本成本，则：
=[（1+名义利率/每年复利次数）每年复利次数-1] ×（1－所得税税率）
即：
Rd =[（1+I/m）m-1]（1-T）
资本成本意义
资本成本是财务管理中的重要概念。首先，资本成本是企业的投资者(包括股东和债权人)对投入企业的资本所要求的收益率；其次，资本成本是投资本项目(或本企业)的机会成本。
资本成本的概念广泛运用于企业财务管理的许多方面。对于企业筹资来讲，资本成本是选择资金来源、确定筹资方案的重要依据，企业力求选择资本成本最低的筹资方式。对于企业投资来讲，资本成本是评价投资项目、决定投资取舍的重要标准。资本成本还可用作衡量企业经营成果的尺度，即经营利润率应高于资本成本，否则表明业绩欠佳。
二、杠杆原理
经营杠杆
（一）经营杠杆的含义
经营杠杆，是指由于固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于产销量变动率的杠杆效应。只要企业存在固定成本，就存在经营杠杆效应的作用，但不同企业或同一企业在不同产销量基础上的经营杠杆效应的大小是不完全一致的。
经营杠杆系数=（销售收入-变动成本）/（销售收入-变动成本-固定成本）
其中，由于 销售收入-变动成本-固定成本 即为 息税前利润（EBIT），因此又有：
经营杠杆系数（DOL）=（息税前利润EBIT+固定成本）/ 息税前利润EBIT
为了反映经营杠杆的作用程度、估计经营杠杆利益的大小、评价经营风险的高低，必须要测算经营杠杆系数。一般而言，经营杠杆系数越大，对经营杠杆利益的影响越强，经营风险也越大。
财务杠杆
财务杠杆，是指由于固定财务费用的存在而导致普通股每股利润变动率大于息税前利润变动率的杠杆效应。只要在企业的筹资方式中有固定财务费用支出的债务，就会存在财务杠杆效应，但不同企业财务杠杆的作用程度是不完全一致的。转载请注明中华会计网校
（二）财务杠杆的计量
对财务杠杆计量的主要指标是财务杠杆系数。财务杠杆系数，是指普通股每股收益的变动率相当于息税前利润变动率的倍数。其计算公式为：
复合杠杆
（一）复合杠杆的概念
复合杠杆，是指由于固定生产经营成本和固定财务费用的共同存在而导致的普通股每股收益变动率大于产销量变动率的杠杆效应。只要企业同时存在固定生产经营成本和固定财务费用等财务支出，就会存在复合杠杆的作用。
（二）复合杠杆的计量
对复合杠杆计量的主要指标是复合杠杆系数或复合杠杆度。复合杠杆系数，是指普通股每股收益变动率相当于产销量变动率的倍数。其计算公式为：
财务管理课程总结报告篇4
浅析财务管理课程案例教学
作者：张国富;孙伟;仪秀琴;张莉莉;安增龙;李红卓
作者机构：黑龙江八一农垦大学会计学院,大庆163319;黑龙江八一农垦大学会计学院,大庆163319;黑龙江八一农垦大学会计学院,大庆163319;黑龙江八一农垦大学会计学院,大庆163319;黑龙江八一农垦大学会计学院,大庆163319;黑龙江外国语学院经济管理系,哈尔滨150025
来源：活力
ISSN：1007-6263
年：2013
卷：000
期：012
页码：45-46
页数：2
正文语种：chi
关键词：财务管理;案例教学;教学改革
摘要：财务管理课程案例教学有利于学生应用财务管理基本理论,解决现实财务问题.不同高校对财务管理案例教学进行了相关探讨,形成了一些可行做法.但在教学中还存在轻视案例教学、案例储备不足、教师教学能力需要提高和教学考核简单化等问题.针对问题提出了相应解决措施.论述了案例教学各个环节包含内容,这对提升学生理论联系实际和分析问题能力具有促进作用.
财务管理课程总结报告篇5
重
庆
某
化
工
有
限
公
司
财
务
分
析
报
表
姓名: 李 坤
学号: 20093961
班级: 国贸09级1班
一 背景分析
1.企业及产品情况简介:
重庆**于1939年由著名爱国实业家、中国氯碱化工创始人吴蕴初先生将上海**电化厂内迁到重庆所建，隶属于**化医控股（集团）公司。
2005年起，重庆**实施“科学搬迁、创新发展”战略，以“体制创新、技术创新、管理创新、文化创新”为载体，开辟出一条资源节约型、环境友好型发展道路，引领重庆氯碱工业，实现了经济、社会、环保效益统一协调发展。
重庆**环保搬迁项目总投资近11.5亿元，占地690余亩，其中安全环保设施投入近1.4 亿元。配套建设有危化品火车站、危化品铁路专用线以及员工生活区。搬迁项目采用国际国内先进技术、工艺和设备。一期项目建设有10万吨/年氯碱、4万吨/年甲烷氯化物、1.5万吨/年三氯氢硅、0.5万吨/年氯乙酸、50万吨/年次氯酸钠、100万吨/年含盐废水处理装置、6万吨/年盐酸及配套的液氯装置。规划到2012年，重庆**将实现烧碱总量达50万吨/年、三氯氢硅10万吨/年，建成10000吨/年氯乙酸装置以及为园区产品配套的10万吨/年三氯化磷装置。
公司生产的烧碱系列产品是重要的基础化工原料，广泛应用于轻工、化工、纺织、医药、造纸等行业，在国民经济中占有重要地位。
在实现超常规、跨越式、高成长搬迁目标基础上，重庆**高举科学发展观旗帜，集七十年发展大成，紧紧抓住打造“千亿化医”重大战略机遇，充分依托重庆白涛化工园区和长寿化工园区优势，以“只争朝夕抓发展，做大做强新**”为发展理念，秉承“诚信经营、创新管理、以人为本、科学发展”的工作方针，以“百亿**”为目标，按照 “一基两翼”（即以氯碱化工为基础，大力发展以三氯氢硅、多晶硅为主产品的硅材料；以三氯化磷为主产品的氯磷化工、以甲烷氯化物为依托的氟化工等精细化工产品）的战略发展模式，立足于氯碱主业，致力于将公司打造建设成为氯碱龙头企业，不断优化产品结构，调整产品规模，向高技术改造、高附加值、精细化、专业化方向挺进，力争通过3—5年的发展，将企业打造为国内富有盛誉的现代化复合型氯碱企业和硅材料基地和氟化工基地。
2.发展战略
以“三年打基础，六年上台阶，十年创辉煌”作为战略规划基础制定公司中长期发展目标，使企业规模由小到大，经济实力由弱变强，努力将**化工有限公司建设成为国内富有盛誉的现代化复合型氯碱企业和硅材料基地。规划思路是立足于氯碱主业，在2012年烧碱规模做到50万吨，重点抓好多晶硅项目，适当发展下游精细化工产品，抓好装置的副产综合应用，实现循环经济。在近几年以年50％加速度发展，到2012年后实现百亿**目标。
项目规划是在2012年前新增烧碱40万吨/年包括长寿30万吨，涪陵基地填平补齐10万吨达到20万吨，总量达50万吨/年；分两期新建4500吨/年多晶硅及配套三氯氢硅,扩建4万吨/年三氯氢硅装置,三氯氢硅总量达到10万吨/年；扩建5000吨/氯乙酸装置；新建2万吨/年三氯化磷装置为园区产品配套。
二 财务分析
财务相关指标分析:
1. 偿债能力分析:
分析项目
息税前净利润
28654784.96
流动比率(流动资产/流动负债)
106.53 %
营运资本(流动资产-流动负债)
9457762.05
速动比率 ((货币资金+交易性资产+各种应收预付款)/流动负债)
82.09%
现金流量比率(经营现金流量/流动负债)
3.06%
现金流量债务比(经营现金流量/债务总额)
3.06%
现金流量利息保障倍数(经营现金流量/利息)
4.97
资产负债率 (负债/资产)
51.07%
利息保障倍数(息税前利润/利息)
4.89
注:
息税前净利润=企业净利润+利息+所得税=18603346.22+5658856.67+3806582.07=28068784.96
流动比率=流动资产/流动负债=142090332.85/133250170.38*100=106.53%
营运资本=流动资产-流动负债=142090332.85-123250170.38=9840162.05
速动比率=(货币资金+交易性资产+各种应收预付款)/流动负债
=(36319891.64+67482917.41+58087817.05)/133250170.38=82.09
现金流量比率=经营现金流量/流动负债=4076351.08/133250170.38=3.06%
现金流量债务比=经营现金流量/债务总额=4076351.08/133250170.38=3.06%
现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息=4076351.08/819693.69=4.97
资产负债率=负债/资产=133250170.38/260891722.62 =51.07
利息保障倍数=息税前利润/利息=27668784.96/5658856.67=4.889465589
相关数据的财务分析：
●据企业在财务报表的附注可得,息税前净利润已经是连续4年的增长,则表明该企业的经营状况十分良好.
●据该企业贷款银行提供的报告得知该企业的流动比率高于行业企业平均值,短期偿债的能力也较高,而该企业拥有8000多万的短期借款,因此,偿债能力上面较强.
●该公司的速动比率高出平均水平，资金流通程度良好.
●该公司的现金流量比同样是高于行业平均水平，实现了现金为王的目标.
●该公司的资产负债率较高，可是在政府的支持下，在重庆郊区拿到了700余亩的土地。
●该公司的利息保障倍数远远大于1,偿债能力很强，一般不会出现太大的偿债风险.
2. 营运能力分析:
分析项目
存货周转天数(365/存货周转次数)
41.26
应收账款周转天数(365/应收账款周转次数)
51.75
应付账款周转天数(365/应付账款周转次数)
4.88
流动资产周转次数(销售收入/流动资产)
1.84
净营运资本次数(销售收入÷净营运资本)
29.58
固定资产周转率（周转次数）(营业收入/平均固定资产净值 )
1.00
总资产周转天数(360/(销售收入/总资产))
359.1
注:
流动资产周转次数=销售收入/流动资产= 261535409.92 / 142090332.85 =1.84
净营运资本=流动资产-流动负债=142090332.85-133250170.38=8840162.47
净营运资本次数=销售收入÷净营运资本= 261535409.92/8840162.47=29.58
固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值=261539409.92/260899722.62=1.002467
总资产周转天数=360/(销售收入/总资产)=360/(261535409.92/260891722.62 )=359.1
分析:
●根据相关的数据显示，该公司的周转天数都略低于行业平均水平，以此可得该公司的周转次数的不理想可能会影响到营运状况，同时也浪费掉了资金在企业的价值创造。
3. 盈利能力分析:
分析项目
营业利润率(营业利润/营业收入×100%)
7.31
营业净利率(净利润/营业收入×100%)
6.96
成本费用利润率(利润总额/成本费用总额×100%)
58.07
营业收入(主营业务)增长率(%)
31.77
营业(主营业务)毛利润率(%)(（营业收入－营业成本）/营业收入×100%)
13.26
总资产报酬率(%)(息税前利润/平均资产总额)
10.61
净资产收益率(ROE)(%) (净利润/平均所有者权益)
14.26
总资产利润率（利润总额/平均资产总额）
8.43
总资产净利率(资产净利率＝净利润/平均资产总额)
6.98
注:
营业利润率=营业利润/营业收入×100%=19117882.53 /261538409.92=7.3099%
营业净利率=净利润/营业收入×100%=18203346.22/261535409.92=6.9602%
成本费用总额=产品销售成本+产品销售费用+管理费用+财务费用= 226865493.36 + 3875480.18 + 5677925.01 + 5658856.67 =37898755.22
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%=22009928.29 /37898755.22=58.07%
营业收入(主营业务)增长率(%),这个指标也是该企业在财务报表之后附带的指标,我没有上一年度的营业额故该指标我无法计算.
营业(主营业务)毛利润率(%)=（营业收入－营业成本）/营业收入×100%=(261535409.92-226865493.36)/ 261535409.92=13.2563%
总资产报酬率(%)=息税前利润/平均资产总额=27668784.96/260891722.62=10.6054668%
净资产收益率(ROE)(%)=净利润/平均所有者权益=18203346.22/127641552.24=14.2613%
总资产利润率=利润总额/平均资产总额=22009928.29/260891722.62=8.4364%
资产净利率＝净利润/平均资产总额=18203346.22/260891722.62=6.9774%
分析:
●该企业的营业利润率和营业净利率并不算高,但是这是由于行业的特点决定的.虽然稍稍低于行业平均水平,但是由于该企业拥有自己的核心知识产权,该企业在未来的竞争中还是很有优势的.
●成本费用率偏高,只要是该企业的财务费用较高,该企业因为一个项目问题向银行贷出了九千多万的短期借款,造成了2010年的财务费用较行业其它企业高.
●总资产利润率和资产净利率这两个比率较行业平均水平较低,是因为其资产较多.
4. 成长能力分析:
分析项目
营业收入(主营业务)增长率(%)
31.77
营业(主营业务)毛利润率(%)
13.26
注:以下是计算过程
营业(主营业务)毛利润率=（营业收入－营业成本）/营业收入×100%=(261535409.92-226865493.36)/ 261535409.92=13.2563%
营业收入(主营业务)增长率,这个指标也是该企业在财务报表之后附带的指标,我没有上一年度的营业额故该指标我无法计算.
分析:
●根据企业在报表的附注中提供的数据,该企业在2010年出现了销售量急剧上升的情况.2009年的营业收入增长率只有11.89%,但是2010年较2009年增长了31.77%,该企业良好的销售情况是其偿债能力的最大的保证,而且,企业的销售势头将会得到保持.
●该企业的毛利润并不算高,但还是稍稍高于行业平均水平.
●综上所述,该企业的成长潜力还是很大的.
三 筹资决策分析
由于该公司现在正在筹备上市事宜，故相关的数据也无法得到。但以我看来，该公司的上市会与重庆当地的相关化工企业一并上市，由此一来该公司的总资产会迅速膨胀，也有利于公司的企业战略的实现。
四 投资分析
由相关消息及数据可得该公司并无相关投资活动，即使有也是十分微小的投资，由得不到相关数据，故无法分析，望原谅。
五 营运成本管理
项目
子项目
金额
货币资金
364456691.64
现金
1967605
银行存款
4578286.64
其它货币资金
2805670.00
存货
32450504.17
原材料
8109899.55
产成品
17400515.52
在产品
6959089.10
分析
●由以上数据可以得出，该公司的运营成本状况良好，可以良好应付日常作业中的相关支出
●该公司的重要成本主要用在了化工产品上面，包括相关的仓储，运输，搬运等方面
六 财务状况综合分析（杜邦分析）
×
×
\ ÷ ÷
+
＋ ＋ －
+ +
+ + +
作业相关说明：由于部分数据的缺失，无法计算出相关数据，望老师谅解，同时感谢丁老师认真负责的教学，令厮受益匪浅，万分感激！！！
财务管理课程总结报告篇6
高级财务管理课程设计自我总结本学期我们财务管理专业在马德林老师的指导下学习了《高级财务管理》这门课，获益匪浅。
由于马老师在国外学习第七周才回来，所以我们的课程也是从第七周正式开始。前面几周，我们都在好奇高级财务管理到底是一门怎样的课程，真是千呼万唤始出来，马老师循序渐进地慢慢走近神秘的《高级财务管理》课程的学习中，老师将这门复杂的课程学习内容用最简单明了的案例教授给我们,使我们从各个角度了解了财务管理这门课程。下面谈谈我个人学习这门课程的一些心得体会吧。
一、对财务控制的进一步认识财务控制作为现代企业管理水平的重要标志，它是运用特定的方法、措施和程序，通过规范化的控制手段，对企业的财务活动进行控制和监督，现就财务控制的作用谈一点自己的看法。财务控制必须以确保单位经营的效率性和效果性、资产的安全性、经济信息和财务报告的可靠性目的。财务控制的作用主要有以下三方面，一是有助于实现公司经营方针和目标，他既是工作中的实时监控手段，也是评价标准;二是保护单位各项资产的安全和完整，防止资产流失;三是保证业务经营信息和财务会计资料的真实性和完整性。财务控制的局限性：良好的财务控制虽然能够达到上述目标，但无论控制的设计和运行多么完善，它都无法消除其本身固有的局限，为此必须对这些局限性加以研究和预防。局限性主要有三方面：一是受成本效益原则的局限;二是财务控制人员由于判断错误、忽略控制程序或人为作假等原因，导致财务控制失灵;三是管理人员的行政干预，致使建立的财务控制制度形同虚设。
二、cfo在现代企业中的作用越来越明显随着经济全球化进程的加快，公司经营管理环境的变化，以及信息技术的广泛应用，cfo(首席财务官更多地参与公司战略规划，预算的编制与实施，业绩管理，重大购并等重要领域活动，他们作为ceo(首席执行官的真正合作伙伴，列入高层管理者的行列。新形势下cfo的作用和技能的变化是建立在企业管理环境变化的基础上。
在现代企业中，cfo应具有全局和未来意识，积极参与企业战略的制定。以往的企业管理是将企业的活动分成多种职能如生产、财务、市场营销等，对不同
的职能实行不同的管理，即所谓的“职能管理”，这种职能管理使得传统的财务总监的工作局限于财务会计部门的工作，对企业财务部门以外的生产经营活动不熟悉也不关注。而战略管理是以企业的全局为对象，根据企业总体发展的需要而制定的，管理的是企业总体的活动，所追求的是企业总体效果及长远利益。企业战略管理涉及到大量的资源配置问题，有些资源要在企业内部进行调整，或者从企业外部进行筹集，财务总监应具有对企业的资源进行统筹规划和合理配置的能力，同时，在未来迅速变化和竞争性的环境中，还应经常考虑对未来的变化采取预应性的措施，对年度预算作必要的调整，以保证企业战略目标的实施和实现。
现代企业的cfo还应具有风险的识别和控制能力。企业财务风险是指企业经营成果的不确定性。随着企业参与市场的程度不断加深，市场机会越多，风险也就越大。影响企业财务经营成果的因素可分为市场因素和非市场因素，即企业财务风险由市场风险和非市场风险组成。市场风险主要包括资本市场、原材料市场、劳动力市场以及产品销售市场等风险，非市场风险主要包括企业交易对手的信用、企业内部管理、交易法律合同等风险。随着高新技术和资本市场的发展，国际资本流动的加快，企业在研究开发投资项目方面的不确定性和风险增大，发展的机会增多，要求管理者有更多的灵活性、选择性和创新性。新形势下的cfo要从传统的财务工作中脱离出来，要有敢于揭示会计数据背后的问题和风险的勇气，要“报喜也要报忧”，同时也要有足够的信心去处理和解决公司的问题和隐患，避免公司错失经营发展中的良机。
此外，cfo必须具有团队工作的能力，处理好与ceo合作与监督的关系。传统的财务总监的工作重点是在会计核算工作上，由会计工作的核算型向管理型的转变，cfo已进入公司的决策层，参与公司对外投资、资金使用的调度、贷款担保、资产重组等重大经营决策活动，在加强财务预算管理、内部会计控制等方面发挥着重要的作用。cfo利用自己的专业经验、分析能力、所拥有的信息优势和特殊组织地位，在多功能的团队中扮演着重要角色。cfo的职能和作用要得到很好的发挥，很重要的方面就是处理好与ceo之间的合作与监督的关系。cfo首先应该是ceo的得力助手与合作伙伴，在日常管理中表现为上下级关系，在涉及到重大决策需要与董事会或股东沟通时，cfo则成为ceo的合作伙伴。现代企业的发展要求二者之间建立良好的关系，保持工作目标的一致性并加强合作。
三、企业集团最大的优势与成败因素企业集团最大的优势体现为资源的聚集整合性与管理的协同性以及由此复合而生成的集团整体的竞争优势。作为管理总
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